BofA Securities, Delek Logistics Partners, LP (NYSE: DKL) hissesi için analize başlayarak, hisseye Düşük Performans tavsiyesi ve 36,00₺ hedef fiyat belirledi.
Firmanın analizine göre, büyük ölçüde Delek US Holdings, Inc. tarafından sahip olunan Delek Logistics, varlıklarının bir kısmı Delek US Holdings'in rafineri ve lojistik operasyonları için önemli olmasına rağmen, yapısında gizli bir değer sunmuyor.
BofA Securities tarafından üstlenilen analizde, Delek US Holdings'in Delek Logistics'in adi ve genel ortak birimlerinin %78,7'sine sahip olduğu vurgulandı.
Ana şirket Delek US Holdings, dört rafineriye sahip olup, bunlardan ikisi ortalama, diğer ikisi ise marj açısından alt çeyrekte yer alıyor. Bu durum, şirketin sektördeki rakiplerine kıyasla rafineri crack spreadlerine daha duyarlı olduğunu gösteriyor.
BofA Securities'tan analist, Delek US Holdings'in rafineri ve lojistik operasyonlarını destekleyen midstream varlıklarının %50'sinin bir rafineri çarpanıyla değerlenmesi gerektiğini belirtti. Bu değerlendirme, bu varlıkların şirketin genel operasyonlarındaki stratejik rolüne dayanıyor.
Diğer güncel haberlerde, Delek Logistics Partners 102,4 milyon₺ düzeltilmiş FAVÖK ile rekor ikinci çeyrek kazançları açıkladı. Firma, DK ile uzatılmış bir sözleşme, yeni bir gaz işleme tesisine yatırım ve H2O Midstream'in satın alınması dahil olmak üzere çeşitli stratejik işlemler duyurdu. Bu gelişmeler, Delek Logistics'in Permian Havzası'ndaki pazar konumunu güçlendirmeyi amaçlıyor.
Citi, iyileşen görünüm ve yüksek getiri potansiyeli nedeniyle Delek Logistics'in notunu Yansız'dan Al'a yükseltti. Firma ayrıca hedef fiyatı önceki 44₺'den 45₺'ye yükseltti. Yönetim Kurulu, Delek Logistics'in güçlü performansını yansıtan çeyreklik dağıtımın birim başına 1,09₺'ye yükseltilmesini onayladı.
Şirketin kaldıraç oranı, çeyrek sonunda 3,81 kata iyileşerek 2022 sonundaki 4,84'ten düştü. İleriye dönük olarak, Delek Logistics'in FAVÖK'ünün çoğunluğunun 2025'in ilk yarısına kadar ilişkili olmayan taraflardan gelmesi bekleniyor, bu da onu çoğunlukla bağımsız bir midstream şirketi haline getiriyor. Yeni gaz işleme tesisi yüksek oranda abonelik almış durumda ve %20'den fazla nakit getirisi sağlaması bekleniyor, tamamlanması 2025'in ilk yarısı için hedefleniyor.
InvestingPro Öngörüleri
BofA Securities'in analizine ek olarak, InvestingPro'dan alınan son veriler, Delek Logistics Partners, LP (NYSE:DKL) hissesini değerlendiren yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. Düşük performans tavsiyesine rağmen, DKL en son verilere göre %11,12'lik güçlü bir temettü verimine sahip, bu da gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir. Bu, DKL'nin "hissedarlara önemli bir temettü ödediğini" ve "11 yıl üst üste temettüsünü artırdığını" vurgulayan bir InvestingPro İpucu ile uyumludur.
Şirketin F/K oranı 13,45 olarak gerçekleşti, bu da enerji sektöründeki bazı rakiplerine kıyasla nispeten mütevazı bir değerlemeyi gösteriyor. Bu, BofA'nın şirketin yapısında gizli bir değer olmadığı değerlendirmesi ışığında yorumlanabilir. Ek olarak, DKL'nin 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki aylık geliri 1.046,68 milyon₺ olarak rapor edildi ve %25,0'lik bir faaliyet kar marjı ile sağlam bir operasyonel verimlilik gösteriyor.
InvestingPro'nun DKL için 10 ek ipucu listelediğini belirtmek önemlidir, bu da şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha kapsamlı bir görünüm sunuyor. Daha derin bir analiz arayan yatırımcılar, InvestingPro platformunda bu ek öngörüleri keşfetmekte fayda bulabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.