Çarşamba günü BofA Securities, Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) hisseleri için fiyat hedefini revize ederek bir önceki 180$'dan 170$'a düşürdü. Firma, sağlık devinin hisseleri üzerindeki Nötr duruşunu korudu.
Bu ayarlama, Johnson & Johnson hisselerinin %2 oranında düştüğü ve daha geniş İlaç Perakende (DRG) endeksinin %0,3'lük mütevazı düşüşünün aksine bir piyasa tepkisinin ardından geldi. Bu tepki, Johnson & Johnson'ın sağlam bir ilk çeyrek raporlamasına ve kılavuz orta noktasını korumasına rağmen geldi.
Hisse değerindeki düşüşün, JNJ'nin çeyrekten çeyreğe %1 düşüş gösteren Carvykti satışlarının ve yıldan yıla %3 düşüş gösteren Vision işinin düşük performansına bir tepki olduğu düşünülüyor.
Carvykti için beklenen ardışık büyümenin olmaması, özellikle de yönetimin önceki çeyrekte böyle bir büyüme beklediğini açıklamasının ardından, yatırımcıları şaşırttı. Yönetim, satış performansını satın alımların zamanlamasına ve aşamalandırılmasına bağladı.
Yatırımcılarla yapılan görüşmeler, Carvykti'nin bispesifik antikorlar ve aynı tedavi noktaları için yarışan diğer CAR-T tedavilerinin rekabeti nedeniyle zemin kaybediyor olabileceğini gösteriyor. Cartitude-4'ün yakın zamanda onaylanmasının yılın geri kalanında büyümeye katkıda bulunması beklense de, genel sağkalımdaki belirsiz faydalar göz önüne alındığında, Carvykti'nin ikinci basamak tedavi ortamındaki potansiyel pazar payı hakkında tartışmalar devam etmektedir.
Ayrıca, FDA'nın hızlandırılmış onaylar için minimal rezidüel hastalık (MRD) biyobelirteçlerini kabul etme olasılığı, rakiplerin pazara beklenenden daha erken girme potansiyelini artırıyor. Bu durum, Gilead/Arcellx gibi rakiplerin JNJ'nin pozisyonuna beklenenden daha erken meydan okumasına olanak sağlayabilir.
Bu zorluklara rağmen, kilit büyüme franchise'larının ticari uygulamalarına odaklanılmaya devam ediliyor ve yatırımcı duyarlılığı beklenenden daha iyi çeyrek sonuçları ve boru hattı güncellemeleri ile iyileşebilir.
İleriye bakıldığında, BofA Securities, Johnson & Johnson için 2024 yılı hedefinin ulaşılabilir göründüğünü, 2025 yılı hedefi olan 57 milyar dolarlık ilaç satışının ve gelecekteki boru hattı okumalarının kilit faktörler olduğunu öne sürüyor. Düşürülen fiyat hedefi, Carvykti satışlarına ilişkin daha temkinli bir bakış açısını yansıtıyor, ancak hissenin genel beklentilerine ilişkin nötr bir görüşü koruyor.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro'nun son ölçümleri Johnson & Johnson'ın (NYSE:JNJ) güçlü bir finansal temele ve yatırımcı dostu uygulamalara sahip olduğunu gösteriyor. Şirket, 348,09 milyar dolarlık piyasa değeri ve 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %69,18'lik güçlü brüt kâr marjı ile önemli bir kârlılık sergiliyor. Özellikle, düzeltilmiş F/K oranının 20,73 olması, yakın vadeli kazanç büyümesine göre makul bir değerlemeye işaret etmektedir. Ayrıca, Johnson & Johnson'ın hissedarlarına olan bağlılığı, %3,14'lük temettü getirisi ve 54 yıldır üst üste temettü artırma konusundaki etkileyici geçmişi ile açıkça görülmektedir.
InvestingPro İpuçları, yönetimin agresif hisse geri alımlarının ve hisse senedinin düşük fiyat oynaklığının yatırımcılar için önemli hususlar olduğunu vurguluyor. Ayrıca, hisse senedinin 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görmesi ve analistlerin bu yıl için karlılık tahminleri ile Johnson & Johnson, İlaç sektöründe önemli bir oyuncu olmaya devam ediyor. Daha derinlemesine analiz arayan yatırımcılar için, INVTROZEL1A kupon koduyla erişilebilen ve yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ekstra %10 indirim sağlayan 10'dan fazla ek InvestingPro İpucu mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.