Perşembe günü BofA Securities, ilaç ambalajlama şirketi Schott Pharma AG (1SXP:GR) hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 45 Avro'dan 35 Avro'ya revize ederken, hisse senedini Al olarak tavsiye etmeye devam etti.
Bu düzeltme, şirketin 2025 mali yılı için satış büyümesi ve FAVÖK marjlarına ilişkin beklentilerinin, talebi etkileyen sektör genelindeki faktörlerden etkilenerek yumuşatılmasının ardından geldi.
Schott Pharma yüksek tek haneli ila düşük çift haneli (HSD/LDD) bir satış büyümesi tahmini bildirmiş ve 25 mali yılı için yatay bir FAVÖK marjı öngörmüştür ve bu tahminler döviz kuru (FX) açısından sabit kalmıştır.
Şirketin görünüm düzeltmesinin başlıca nedeni, önemli bir müşteriden mRNA polimer şırıngaları için alınan siparişlerin azalması ve İlaç Muhafaza Çözümleri (DCS) segmentinde flakonların daha belirgin bir şekilde stoktan çıkarılmasıdır.
Firma ayrıca riskten korunma faaliyetleri nedeniyle FY24'te ek döviz darbeleri bekliyor, ancak sabit döviz bazında beklentileri değişmeyerek %9-11'lik bir artış öngörüyor. Yeni gelişmeler karşısında BofA Securities, Schott Pharma için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini 24 ve 25 mali yılları için sırasıyla %14 ve %32 oranında düşürdü.
Kısa vadeli zorluklara ve hissede beklenen dalgalanmaya rağmen, Schott Pharma yönetimi, satışlarda %10'dan fazla yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) ve sabit döviz kurunda %30'ların altında bir FAVÖK marjı içeren orta vadeli hedeflerini yeniden teyit etti. Şirket, mevcut piyasa koşullarının etkisini hafifletmek için önlemler almayı düşünüyor.
BofA Securities'in Schott Pharma'ya ilişkin değerlemesi, 12 aylık ileriye dönük fiyat-kazanç (F/K) oranının 38 katına ve FAVÖK çarpanının 22 katına göre, benzer şirket Stevanato'nun değerlemesiyle uyumludur. Firmanın analizi, Schott Pharma'nın karşı karşıya olduğu sorunların geçici olduğunu ve şirketin uzun vadede enjekte edilebilir ilaç pazarındaki yapısal büyümeden fayda sağlayacağını öne sürüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.