Perşembe günü BofA Securities, NASDAQ:PDD'nin görünümünü güncelledi ve Pinduoduo Inc. için fiyat hedefini bir önceki 191 dolardan 206 dolara yükseltirken, Satın Al notunu yineledi. Ayarlama, Pinduoduo'nun gelir ve kârın beklentileri aştığı etkileyici ilk çeyrek performansının ardından geldi.
Pinduoduo, yıldan yıla %131'lik bir gelir artışı kaydederek 87 milyar RMB'ye ulaştı ve konsensüs tahminlerini %13 oranında aştı. Brüt Ürün Hacmindeki (GMV) tahmini %29'luk büyümeye ve bir önceki yıl %3,41 olan reklamdan para kazanma oranının %4,20'ye yükselmesine bağlı olarak bir önceki yıla göre %56 büyüyen çevrimiçi pazarlama gelirinde kayda değer bir artış gözlendi. İşlem hizmetleri geliri, TEMU ve Çin pazarından elde edilen ek komisyon gelirleri sayesinde bir önceki yıla göre %327 oranında artarak daha da önemli bir artış gösterdi.
Şirketin GAAP dışı net kârı bir önceki yıla kıyasla %202 gibi çarpıcı bir oranda artarak 30,6 milyar RMB'ye ulaştı ve 15,5 milyar RMB'lik konsensüs tahminini neredeyse ikiye katladı. 35,3'lük bu rekor marj, sipariş başına zararın 3-4 dolara düştüğü iyileştirilmiş TEMU birim ekonomisi ve ana rakibi Meituan'ın segmentte küçülmesiyle Duoduo Grocery'in kâra geçmesi gibi çeşitli faktörlerle desteklendi. Ayrıca, iç pazardaki marjların optimizasyonuna devam edilmesi de güçlü finansal sonuçlara katkıda bulundu.
BofA Securities, 2024 yılına bakıldığında, yurt içi GMV'de yıldan yıla %24'lük bir büyüme ve TEMU GMV'de yıldan yıla %222'lik bir artışla 56 milyar $'a ulaşan önemli bir artış öngörüyor. TEMU'nun öngörülen 25 milyar RMB'lik zararı hesaba katıldığında, 2024 yılı için GAAP dışı net kârın 130 milyar RMB'ye ulaşacağı tahmin ediliyor. Firma, daha iyi bir büyüme ve marj görünümünü yansıtmak için 2024-2025 GAAP dışı net kâr tahminlerini %38-72 oranında yükseltti ve indirgenmiş nakit akışına dayalı fiyat hedefini buna göre ayarladı.
InvestingPro İçgörüleri
BofA Securities'in Pinduoduo hakkındaki iyimser güncellemesinin ardından, InvestingPro verileri şirketin finansal sağlığını ve piyasa performansını daha da vurguluyor. Pinduoduo, piyasadaki önemli varlığını yansıtan 204,27 milyar dolarlık güçlü bir piyasa değerine sahip. Şirketin F/K oranı 19,27 olup, sadece 0,28 olan PEG oranıyla eşleştirildiğinde caziptir ve kazançlara göre büyüme potansiyeline işaret eder. Ayrıca, 1Ç 2024 itibariyle son on iki ayda %105,55'lik önemli bir gelir artışı ile Pinduoduo'nun finansal yörüngesi dik bir yükseliş eğiliminde görünüyor.
Pinduoduo için InvestingPro İpuçları, yalnızca Geniş Hat Perakende sektöründe önde gelen bir oyuncu değil, aynı zamanda bilançosunda borçtan daha fazla nakit tutan ve güçlü bir finansal pozisyona işaret eden bir şirket olduğunu ortaya koyuyor. Analistler cari yılda satışların artmasını bekliyor ve şirketin %61,83'lük etkileyici brüt kâr marjı kârlılık beklentilerini daha da güçlendiriyor. Pinduoduo'nun performansını daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için, şirketin mali durumunun ve pazardaki konumunun kapsamlı bir analizini sunan 19 ek InvestingPro İpucu mevcut.
Bu bilgileri ve daha fazlasını öğrenmek için InvestingPro 'yu ziyaret edin ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanın. İster deneyimli bir yatırımcı olun ister piyasada yeni olun, bu ipuçları portföyünüz hakkında bilinçli kararlar vermenizde etkili olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.