Çarşamba günü BofA Securities, Melco Resorts & Entertainment Limited (NASDAQ:MLCO) hisseleri üzerindeki duruşunu Nötr'den Al'a çevirerek revize etti.
Firma ayrıca şirketin hisseleri için fiyat hedefini bir önceki hedef olan 7,50 $'dan 10,40 $'a yükseltti. Yükseltme, şirketin son dönemdeki performansına ve özellikle Macau oyun pazarındaki gelecek beklentilerine ilişkin olumlu bir bakış açısını yansıtıyor.
BofA Securities'e göre Melco Resorts, yılın başından bu yana müşteri hizmetlerine yaptığı yatırımın faydalarını gördü.
Bu durumun, sektördeki promosyon rekabetinin azalmasıyla birlikte, Melco'nun Makao'daki Brüt Oyun Geliri (GGR) pazar payında sürekli bir iyileşmeye katkıda bulunması bekleniyor. Pazar payının 2024'ün ilk çeyreğinde %14,2'den yılın geri kalanında %15'in üzerine çıkması bekleniyor.
Melco Resorts'un değerlemesi de yükseltmede önemli bir faktör oldu. BofA Securities, şirketin 2024 tahmini faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kârının (FAVÖK) 8,2 katı ve nakit kazançlarının 6,0 katı olan değerlemesinin şu anda tarihsel ortalamasının 1 ila 2 standart sapma altında olduğunu belirtti.
Bu, Melco'nun iyileştirilmiş uygulaması ve pazar payı kazanma olasılığı göz önüne alındığında, yatırımcılar için cazip bir giriş noktası olarak görülüyor.
Fiyat hedefi, yükseltilen tahminlere ve daha önce 2 standart sapmaya kıyasla tarihsel ortalamanın 1,5 standart sapma altında olan 7,8 katlık daha yüksek bir 2024E nakit fiyat-kazanç (F/K) katsayısına dayanarak %39 oranında yükseltildi.
Bu da 9,4 kat FAVÖK anlamına geliyor. BofA Securities'in görünümü, şirketin stratejik hamleleri ve Melco'nun büyümesini destekleyen piyasa koşulları tarafından destekleniyor gibi görünüyor.
İyimser yükseltmeye rağmen BofA Securities, yatırımcıları Melco Resorts ile ilişkili şirkete özgü riskler konusunda uyardı. Yüksek kaldıraç, yeni yatırımlara potansiyel yatırımcı tepkileri ve beklenenden daha yüksek işletme maliyetleri olasılığı, şirketin finansal sağlığını ve hisse senedi performansını etkileyebilecek faktörler olarak gösterildi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.