Salı günü BofA Securities, Westlake Chemical Partners LP (NYSE:WLKP) üzerindeki görünümünü değiştirerek fiyat hedefini bir önceki 22$'dan 21$'a düşürdü ve hisse senedi üzerindeki Underperform notunu korudu. Firma, dağıtım büyümesini yeniden başlatmak için net yolların eksikliğini gerekçe göstererek Westlake'in beklentilerine ilişkin temkinli olmaya devam ettiğini ifade ediyor.
Analist, Westlake Chemical Partners'ın ana şirketi Westlake'in mali durumunu değerlendirmelerinde birincil faktör olarak işaret ediyor. Westlake'in FAVÖK'ünde 2024 yılı için 2,6 milyar dolardan 2,4 milyar dolara bir düşüş öngörülmesine rağmen, şirketin net borç/FAVÖK oranı 0,4x ile düşük kalmaya devam ediyor ve 3,1 milyar dolar nakit ile güçlü bir likidite pozisyonuna sahip.
Westlake'in 2024, 2025 ve 2026 yıllarında pozitif serbest nakit akışı yaratması bekleniyor; bu da Westlake Chemical Partners'ın öz sermayesini kullanma olasılığını, maliyetler ana sınırlı ortaklık (MLP) aracılığıyla ana seviyeden daha düşük olsa bile, daha da azaltıyor.
Raporda ayrıca, üretilen hacmin %95'i için Westlake'e uygulanan pound başına sabit 10 sent etilen marjının artırılması yoluyla Westlake Chemical Partners'ın dağıtımlarının artırılması potansiyeli de tartışılıyor.
Ancak analist bu senaryoyu yakın ve orta vadede olası görmüyor. Analistler, ticari etilen marjlarının tarihsel olarak pound başına ortalama 10 sentin çok üzerinde olduğunu, bunun da Westlake Chemical Partners'ın marj farkını daraltmasına izin verebileceğini, ancak bu uyumun gerçekleşmediğini belirtiyor.
Firmanın duruşu, ana şirketten ek fon ihtiyacı olmadan ve etilen marjında bir artış beklentisi olmadan, Westlake'in Westlake Chemical Partners'ın öz sermayesinden yararlanması için görünürde bir neden olmadığı yönünde. Sonuç olarak, Westlake Chemical Partners'ın dağıtım büyümesi için görünüm umut verici değil ve Underperform notunu güçlendiriyor.
InvestingPro İçgörüleri
Westlake Chemical Partners LP (NYSE:WLKP), BofA Securities'in görünümünü revize etmesinin ardından şu anda gündemde. Daha geniş bir bakış açısı sağlamak için InvestingPro'nun gerçek zamanlı verilerine başvuruyoruz. Şirketin Piyasa Değeri 788,41 milyon dolar ve F/K Oranı 14,51 olup, hisse fiyatına kıyasla kazançlarını yansıtıyor. Özellikle, F/K Oranı 1Ç 2024 itibariyle son on iki ay için hafifçe 14,6'ya ayarlanmıştır. Son on iki aydaki %24,09'luk gelir düşüşüne rağmen, Westlake Chemical Partners %32,85'lik güçlü Brüt Kâr Marjını koruyarak etkin maliyet yönetimine işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları, yüksek hissedar getirisi ve en son veriler itibariyle %8,43'lük önemli bir temettü getirisi ile şirketin sağlam finansal temelini vurgulamaktadır. Bu, istikrar arayan yatırımcılar için cazip bir özellik olan, genellikle düşük fiyat oynaklığı ile işlem gören bir hisse senedi ile birleşiyor. Ayrıca, şirketin nakit akışları faiz ödemelerini yeterince karşılayabilmekte ve likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak sağlıklı bir likidite pozisyonuna işaret etmektedir. Bu özellikler, Westlake Chemical Partners'ın mevcut finansal durumunu göz önünde bulunduran yatırımcılar için kayda değerdir.
Westlake Chemical Partners'ın finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. Şu anda https://www.investing.com/pro/WLKP adresinden erişilebilecek 7 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır. Yatırım stratejinizi daha da zenginleştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.