Pazartesi günü BofA Securities, bir tıbbi teknoloji şirketi olan Inspire Medical Systems (NYSE:INSP) hisseleri üzerindeki görünümünü düzeltti. Firmanın analisti, fiyat hedefini bir önceki 225,00 $'dan 185,00 $'a düşürürken, hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu.
Revizyon, analistin Inspire Medical'in "büyüme sancıları" yaşadığı ve bir işletme olarak olgunlaşma aşamasında olduğu görüşünü yansıtıyor.
Bu zorluklara rağmen, şirketin toplam adreslenebilir pazar (TAM) penetrasyonunun tek haneli rakamlarda olduğu ve pazara girişin henüz erken aşamalarında olduğu kabul edilmektedir.
BofA Securities analisti, Inspire Medical için 2023 yılında %50 olan gelir büyümesinin 2025 ve 2026 yıllarında yavaşlayarak onlu yılların ortalarına düşeceğini öngörüyor. Beklenen bu yavaşlama, daha olgun bir şirket için sürdürülebilir bir büyüme oranı belirlemenin zorluğuna bağlanıyor.
Raporda ayrıca şirketin yoğun olarak nitelendirilen ve büyümeyi kolaylaştırmak için önemli harcamalar gerektiren iş modeli de detaylandırılıyor.
Beklenti, şirketin değerlemesini etkili bir şekilde yönlendirebilecek bir kârlılık düzeyine ulaşmasının zaman alacağı yönündedir. Sonuç olarak, Inspire Medical'in değerlemesinin işletme değeri-satışlar (EV/satışlar) katsayısı tarafından kısıtlandığına inanılmaktadır.
Analist, revize edilen büyüme görünümü ışığında, Inspire Medical için değerleme katsayısını önceki 7 kattan 5 kata ayarlayarak, kârlı olmayan tıbbi teknoloji şirketleri için tipik olarak satışların 1 ila 5 katı arasında değişen değerleme spektrumunun üst ucuyla uyumlu hale getirmiştir.
Ek olarak, değerleme yılı 2026'ya kadar uzatıldı ve bu da 2026'da öngörülen gelirlerin 5 katına dayanan 185,00 $'lık yeni fiyat hedefine yol açarak önceki hedef olan 225,00 $'dan düştü. Hisse senedi üzerindeki Nötr not yinelenerek, hisse senedinin performansı için ne yükseliş ne de düşüş beklentisine işaret ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.