Salı günü BofA Securities, Cognizant Technology Solutions (NASDAQ:CTSH) hissesi üzerindeki Underperform notunu 70,00 $ sabit fiyat hedefiyle korudu.
Bu değerlendirme, Cognizant'ın mühendislik hizmetleri sağlayıcısı Belcan'ı yaklaşık 1,29 milyar dolar karşılığında satın almak için kesin bir anlaşma yaptığını duyurmasının ardından geldi. İşlem 1,19 milyar dolar nakit ve 97 milyon dolar Cognizant hissesi içeriyor ve yaklaşık 1,6 kat fiyat/gelir katsayısına denk geliyor.
Küresel bir BT hizmetleri sağlayıcısı olan Cognizant, özellikle havacılık ve savunma müşterilerine hizmet veren mühendislik araştırma ve geliştirme alanında uzmanlaşmış Belcan'ı satın almak için bir anlaşma imzaladı.
Bu satın alma, Cognizant'ın sunduğu hizmetleri çeşitlendirme stratejisinin bir parçasıdır ve birleşme ve satın almalarda güçlü bilançosunu kullanmasıyla tutarlıdır. Anlaşmanın Cognizant'a mühendislik sektöründe ek kabiliyetler sağlaması bekleniyor.
Firma, bu çeşitlendirme hamlesine rağmen, Cognizant'ın çok yıllı organik büyüme profiline ilişkin görünürlüğünün belirsizliğini koruduğunu belirtti. Şirket ayrıca ikinci çeyrek gelirlerinin daha önce yayınladığı beklentilerin üst yarısında gerçekleşmesinin beklendiğini açıkladı.
Belcan'ın satın alınması, şirket zorlu bir organik büyüme ortamında yol almaya devam ederken, Cognizant için çeşitlendirmeye yönelik bir adım olarak görülüyor. Firmanın analizinde de belirtildiği gibi, sağlam bir finansal pozisyona sahip olan Cognizant'ın daha fazla birleşme ve satın alma yapması beklenmedik bir durum olmayacaktır.
Cognizant'ın bu stratejik satın alması, şirketin hizmet tekliflerini ve pazar erişimini genişletme çabalarını yansıtıyor. Firmanın Underperform notunu yinelemesi, bu çabalara rağmen Cognizant'ın önümüzdeki yıllardaki büyüme yörüngesine ilişkin belirsizliklerin devam ettiğini gösteriyor.
Cognizant Technology Solutions, mühendislik araştırma ve geliştirme hizmetleri alanında önemli bir tedarikçi olan Belcan, LLC'yi 1,3 milyar dolarlık bir anlaşmayla satın almak için kesin bir anlaşma yaptığını duyurdu.
Cognizant'a yıllık 800 milyon doların üzerinde gelir getirmesi beklenen bu satın alma, şirketin hızla büyüyen ER&D hizmetleri pazarına girme stratejisiyle uyumlu. İşlemin, düzenleyici onaylara ve alışılagelmiş kapanış koşullarına tabi olarak Eylül 2024 sonuna kadar tamamlanması bekleniyor.
BMO Capital Markets, Cognizant için fiyat hedefini hafifçe yükseltti ve Piyasa Performansı notunu korudu. Bu düzeltme, BMO Capital'in BT hizmetleri sektörünün zorlu ortamında olumlu bir gelişme olarak gördüğü, Cognizant'ın 2024 yılının tamamına ilişkin beklentilerini yeniden teyit etmesinin ardından geldi.
Cognizant'ın 1Ç 2024 kazanç raporu, gelirlerin hafif bir düşüşle 4,8 milyar dolara gerilediğini, ancak düzeltilmiş faaliyet marjının 50 baz puan iyileşerek %15,1'e yükseldiğini gösterdi. Sıkı harcama ortamına rağmen şirket, her biri 100 milyon doların üzerinde sekiz anlaşma sağladı ve 70.000'den fazla çalışanını Google Cloud'un yapay zeka teklifleri konusunda eğitmeyi planlıyor. Cognizant'ın tüm yıl gelirinin sabit para biriminde %2 düşüş ile %2 büyüme arasında değişeceği tahmin ediliyor ve 2024 yılında hissedarlara 1 milyar doların üzerinde getiri sağlamayı planlıyorlar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.