BofA Securities, Çarşamba günü Bank of Montreal (BMO:CN) (NYSE: BMO) hisselerine yönelik duruşunu revize ederek, hisse senedini Al'dan Nötr'e düşürdü. Finansal kurumun hedef fiyatı da önceki 134,00 Kanada Doları'ndan 117,00 Kanada Doları'na indirildi. Not ve hedef fiyat değişikliği, bankanın son kazanç raporunu ve kazanç görüşmesinde yapılan yorumları takip ediyor.BofA Securities'in not düşürmesi, gelecekteki kredi maliyetlerinin, özellikle kredi zararları için ayrılan karşılıkların (PCL'ler) netliği konusunda artan endişeleri yansıtıyor. Bank of Montreal yönetimi, bu çeyrekteki daha yüksek zararları, kısmen pandemi sırasında mali teşvik harcamalarıyla desteklenmiş olabilecek işletmelere verilen kredilere bağladı.Kazanç görüşmesi sırasında yönetim, potansiyel olarak gevşek kredi verme uygulamalarından kaynaklanan sistemik risk endişelerini hafifletmeye çalıştı.Bank of Montreal yönetiminin beklenmedik kredi kayıplarını yönlendiren sistemik riskler tespit etmediklerine dair güvencelerine rağmen, BofA Securities temkinli kalmaya devam ediyor. Firma, yönetimin potansiyel gelecekteki sorunları yeterince öngörüp öngörmediği konusunda belirsizlik ifade ederek, ek negatif kredi sürprizleri için alan olabileceğini öne sürdü.Kredi maliyetleri konusundaki endişelere ek olarak, BofA Securities, Bank of Montreal'in karlılığını artırma yolunun makroekonomik ortama bağlı olduğunu belirtti. Bu bağımlılığın, bankanın değerlemesinin yükselme potansiyelini sınırladığına inanılıyor.BofA Securities, 2026 mali yılına kadar banka için %12'nin altında bir özkaynak getirisi (ROE) öngörüyor, bu da önümüzdeki yıllar için Bank of Montreal'in finansal performansına yönelik ılımlı beklentileri gösteriyor.Diğer son haberlerde, BMO Financial Group, 2024'ün üçüncü çeyreği için rekor düzeyde 3,5 milyar dolarlık karşılık öncesi vergi öncesi kazanç rapor etti, bu önceki yıla göre %8'lik bir artışı işaret ediyor. Bu büyüme, büyük ölçüde Kanada Bireysel ve Ticari Bankacılık dahil olmak üzere diğer iş segmentlerindeki güçlü performanstan kaynaklandı.Bununla birlikte, banka ekonomik zorluklar nedeniyle yakın vadede kredi zararları için ayrılan karşılıkların yüksek kalmasını bekliyor ve 2025 yılına kadar normalleşmiş seviyelere dönüş öngörüyor.Kredi zararları için beklenen yüksek karşılıklara rağmen, BMO'nun güçlü sermaye pozisyonu %13'lük Ana Sermaye Yeterlilik Oranı (CET1) ile yansıtılıyor. BMO Capital Markets ayrıca net gelirde yıllık bazda %31'lik önemli bir artış rapor etti. Ancak banka, piyasa belirsizlikleri nedeniyle şu anda hisse geri alım planları yapmıyor.Bu son gelişmeler, BMO'nun mevcut ekonomik zorluklara rağmen güçlü bir finansal pozisyonu koruduğunu gösteriyor. Banka, normalleşmiş kredi performansı ve pozitif faaliyet kaldıracı yoluyla orta vadede %15'lik bir özkaynak getirisi elde etme konusunda güven duyuyor. Ayrıca 2024'ün 4. çeyreği ve 2025'in 1. çeyreğinde daha yüksek kazançlar bekliyor, ancak spesifik bir rehberlik sağlanmadı.InvestingPro GörüşleriBank of Montreal (BMO), BofA Securities tarafından vurgulanan zorlukları yönetirken, InvestingPro'dan elde edilen belirli finansal metrikler ve analist görüşleri, bankanın mevcut durumu ve gelecek görünümü hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilir. BMO'nun piyasa değeri 60,76 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede, 14,26'lık Fiyat/Kazanç (F/K) oranı ile, daha geniş bankacılık sektörü bağlamında makul görülebilecek bir değerlemeye işaret ediyor.Temettü cephesinde, BMO hissedar getirilerine olan bağlılığını gösterdi; 3 yıl üst üste temettüsünü artırdı ve etkileyici bir şekilde 52 yıldır ödemelerini sürdürdü. InvestingPro İpucu'nda belirtildiği gibi bu geçmiş, banka zorluklarla karşı karşıya kalsa bile finansal istikrar ve hissedar değerine öncelik verildiğinin bir işareti olabilir.Ancak, InvestingPro İpuçları aynı zamanda BMO'nun hızla nakit tükettiğini ve 5 analistin önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize ettiğini gösteriyor, bu da yakın vadeli finansal sağlık konusunda endişeleri artırabilir. Bankanın brüt kar marjları da zayıf olarak tanımlanıyor, bu da aşağı yönlü kazanç revizyonlarıyla birleştiğinde, karlılığı sürdürmede potansiyel zorlukların sinyalini verebilir.Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, https://www.investing.com/pro/BMO adresinde Bank of Montreal'in finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha fazla bilgi sunan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.