Çarşamba günü BofA Securities, Ares Management, L.P. (NYSE:ARES) üzerindeki olumlu duruşunu sürdürerek Al notunu ve $181.00 fiyat hedefini yineledi. Hafta başında Ares Management'ın CFO'su Jarrod Phillips ile yapılan bir grup yemeğinin ardından firma, şirketin gelecekteki performansına olan güvenini dile getirdi.
İyimserlik, Ares'in Varlığa Dayalı Finans (ABF) ve altyapı dahil olmak üzere önde gelen özel kredi işinin yanı sıra ikinci el, özel servet ve sigorta sektörlerindeki potansiyel ölçeklendirme fırsatları tarafından yönlendirilen güçlü beş yıllık organik büyüme beklentisine dayanıyor.
Firmanın analizi, Ares Management'ın önemli hisse senedi performansına rağmen, değerleme büyümesi için hala yer olduğunu göstermektedir. Sürdürülen Al notunun arkasındaki gerekçe, önümüzdeki beş yıl içinde ücrete bağlı kazançlarda (FRE) %20'nin üzerinde büyüme beklentisidir. Öngörülen bu büyümenin, 1,0x'e yakın bir orana işaret eden İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) ve Fiyat/Kazanç-Büyüme (PEG) oranı analiziyle desteklenen, kazancın 30 katına yaklaşabilecek bir değerlemeyi desteklediğine inanılıyor.
Alternatif varlık yönetiminde uzmanlaşan Ares Management, düşük faiz ortamında daha yüksek getiri potansiyeli nedeniyle yatırımcı ilgisinin arttığı bir sektör olan özel kredilerdeki güçlü performansıyla tanınmaktadır. Şirketin ürün tekliflerini genişletme ve özel servet ve sigorta endüstrileri gibi yeni müşteri segmentlerine ulaşma konusundaki stratejik girişimlerinin büyüme yörüngesine katkıda bulunması bekleniyor.
Finans şirketinin 181,00 $'lık fiyat hedefi, Ares Management'ın bu büyüme faktörlerinden yararlanma ve pazardaki varlığını genişletme becerisine duyulan güveni yansıtıyor. Hedef, daha geniş piyasa koşulları ve şirketin yukarıda bahsedilen ücretle ilgili kazançlardaki büyümeyi ve ticari faaliyetlerinin ölçeklendirilmesini içeren finansal görünümü bağlamında belirlenmiştir.
Son kapanış itibariyle Ares Management'ın hisseleri, şirketin stratejik hamleleri ve sağlam temellerinin yatırımcılar tarafından kabul görmesiyle birlikte iyi bir performans sergilemektedir. BofA Securities'in devam eden desteği, şirketin beklentilerine yönelik olumlu piyasa duyarlılığının altını çiziyor.
Yakın zamanda çıkan diğer haberlerde, Ares Management finansal performansı ve stratejik büyüme planları nedeniyle analistlerin odak noktası oldu. Hisse başına kazancın (EPS) önümüzdeki iki mali yılda 4,32 $'dan 6,11 $'a yükseleceği tahmin ediliyor ve bu da şirketin karlılığına ilişkin olumlu bir görünümü yansıtıyor. TD Cowen, şirketin perakende büyümesi, varlık yönetimi genişlemesi ve sermaye dağıtımındaki potansiyelini vurgulayarak Ares Management'ta 171 $ fiyat hedefiyle Satın Al notunu korudu.
Benzer şekilde Deutsche Bank, Ares Management'ı Satın Al derecelendirmesi ve 176 $ fiyat hedefiyle kapsamaya başladı ve 2023'ten 2026'ya kadar ücretle ilgili kazançlar (FRE) için beklenen yıllık bileşik büyüme oranının (CAGR) %22,4 olduğunu belirtti.
Ayrıca TD Cowen, Ares Management için 12 aylık fiyat hedefini bir önceki 154 dolardan 171 dolara yükselterek yeni bir değerleme yaklaşımını ve şirketin büyüme yörüngesine olan güvenini yansıttı. Ancak, tüm analist firmaları aynı iyimserlik seviyesini paylaşmıyor. Keefe, Bruyette & Woods, Ares Management için Piyasa Performansı notunu korudu ve fiyat hedefini 145$ olarak belirledi.
InvestingPro Analizleri
BofA Securities'in Ares Management hakkındaki iyimser görüşünü tamamlayan InvestingPro'nun temel finansal ölçümleri, şirketin güçlü piyasa konumunu pekiştiriyor. Piyasa değeri 42,07 milyar dolar olan Ares Management'ın güçlü finansal sağlığı, 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda %44,07'lik brüt kâr marjıyla kanıtlanıyor. Şirketin gelirleri de aynı dönemde %11,8'lik bir büyüme göstererek başarılı genişlemesini ve operasyonel verimliliğini vurgulamıştır.
InvestingPro İpuçları, Ares'in hissedarlarını ödüllendirme geçmişine sahip olduğunu, 4 yıl üst üste temettü artırdığını ve 11 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü gösteriyor. Temettü verimi %2,74'tür ve son on iki ayda %20,78'lik kayda değer bir temettü büyümesi gerçekleşmiştir. Ayrıca analistler, BofA'nın değerlemesinin temelini oluşturan öngörülen ücrete bağlı kazanç artışıyla uyumlu olarak, şirketin önümüzdeki yılki kârlılığından emin olmaya devam ediyor. Ares Management'ın performansını ve gelecek potansiyelini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için, şirketin finansal sağlığı ve piyasa beklentileri hakkında kapsamlı bir analiz sunan 11 ek InvestingPro İpucu mevcut. INVTROZEL1A kupon kodu ile bu içgörüleri keşfedin ve yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ekstra %10 indirimden yararlanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.