Perşembe günü BofA Securities, Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA) için görünümünü düzeltti ve hisse senedinin fiyat hedefini 99 $'dan 103 $'a yükseltirken, Satın Al notunu teyit etti.
Ayarlama, Alibaba'nın 2024 mali yılı dördüncü çeyrek kazançlarını açıklamasının ardından geldi ve GAAP işletme ve net kar hariç, büyük ölçüde tahminlere ve fikir birliğine uygun sonuçlar gösterdi. Bunlar, piyasadan pazara yatırım kayıplarından etkilendi.
Alibaba'nın konsolide gelirleri, Taobao Tmall Group'un (TTG) performansındaki %4'lük artışın etkisiyle bir önceki yıla göre %7 arttı. Müşteri yönetimi geliri (CMR), brüt ürün değeri (GMV) ve siparişlerdeki çift haneli büyümenin gerisinde kalarak yıldan yıla %5 artış gösterdi.
Bu tutarsızlık Tmall'dan Taobao'ya doğru bir kaymaya bağlandı. Şirket, 2025 mali yılı için stratejik önceliklerini belirledi ve TTG'nin ivmesini sektördeki büyümeyle eşleşecek şekilde sürdürmeye ve Bulut geliri büyümesini yılın ikinci yarısında yeniden çift haneli rakamlara çıkarmaya odaklandı.
Ayrıca Alibaba, Cainiao aracılığıyla AIDC'nin hızlı büyümesini ve ilgili altyapı yatırımlarını desteklemeye devam etmeyi planlıyor. Şirket ayrıca, çekirdek olmayan segmentlerdeki verimliliği optimize etmeyi ve 2024 mali yılı için %5,1 net hisse azaltımı, toplam 12,5 milyar dolarlık hisse geri alımı ve 4,0 milyar dolarlık temettü ile kanıtlanan hissedar getirilerini artırmayı hedefliyor.
Alibaba, önemli bir stratejik hamle olarak, Ağustos 2024'e kadar Hong Kong'da birincil kotasyonu tamamlama niyetini açıkladı. Bu adımın, Eylül ayından itibaren Hong Kong-Şanghay Stock Connect'e potansiyel olarak dahil olmanın yolunu açması bekleniyor.
Bu gelişmeler ışığında BofA, 2025-2026 mali yılları için gelir tahminlerini %0-2 oranında yukarı yönlü revize etti ve 2026 mali yılı için net kar tahminini %3 oranında yükseltti. Ancak, 2025 mali yılı için net kar tahmini, TTG ve AIDC'deki artan yakın vadeli yatırımları hesaba katmak için %4 oranında azaltıldı.
Revize edilen 103 dolarlık fiyat hedefi, firmanın Alibaba'nın 9x/8x FY25/26E düzeltilmiş Amerikan depozito hissesi başına kazanç (EPADS) olan cazip değerlemesine olan güvenini yansıtıyor. Firma ayrıca, geri alımlar ve temettüler ve tüketici duyarlılığındaki artış potansiyeli dikkate alındığında, mevcut fiyata göre %7-8'lik bir getirinin altını çiziyor.
InvestingPro Analizleri
BofA Securities, Alibaba Group Holding Limited'e ilişkin görünümünü değiştirirken, yatırımcılar InvestingPro'nun görüşleriyle bakış açılarını daha da geliştirebilirler. Alibaba'nın düzeltilmiş piyasa değeri 197,1 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede bulunuyor ve bu da pazardaki önemli varlığını yansıtıyor. Şirketin 2024'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aylık F/K oranı 14,58 olup sektördeki emsallerine kıyasla potansiyel olarak cazip bir değerlemeye işaret etmektedir. Ayrıca, aynı dönem için 1,29'luk PEG oranıyla hisse senedi, hem kazanç hem de büyüme oranlarını göz önünde bulunduran büyüme odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.
Gelir artışı rakamları da olumlu bir tablo çiziyor. 2024'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %8,34'lük artış, Alibaba'nın finansal performansında istikrarlı bir yükseliş olduğunu gösteriyor. Bu da BofA'nın iyimser gelir tahminleriyle örtüşüyor. Şirketin %37,7'lik güçlü brüt kâr marjı, uzun vadeli sürdürülebilirlik için çok önemli olan satılan malların maliyetinden sonra kazancı elinde tutma kabiliyetinin altını çiziyor.
Daha fazla bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro, yatırımcıların bilinçli kararlar vermesine yardımcı olacak daha fazla ipucu sunuyor. Şu anda, gelişmiş finansal ölçümler ve uzman analizleri de dahil olmak üzere 10'dan fazla ek InvestingPro İpucu mevcuttur. Bu ipuçlarına erişmek ve yatırım stratejinizi geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.