Pazartesi günü BofA Securities, Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA) hisseleri üzerindeki görünümünü değiştirerek şirketin hisseleri üzerindeki fiyat hedefini bir önceki 107$'dan 99$'a düşürdü. Fiyat hedefinin düşürülmesine rağmen, firma Satın Al notunu korudu. Revizyon, Alibaba'nın mali dördüncü çeyrek performansının ve gelecek beklentilerinin analizini takip ediyor.
BofA Securities tarafından yayınlanan raporda, Alibaba'nın 2024 mali yılının dördüncü çeyreğindeki toplam gelirlerinin yıldan yıla %6 artışla 220,7 milyar RMB'ye ulaşacağı öngörülüyor.
Bu büyüme, bir önceki çeyrekteki %5'lik yıllık artıştan biraz daha yüksek olup, bunun başlıca nedeni Taobao Tmall'dan elde edilen gelirlerin hızlanmasıdır.
Şirketin fiyat rekabetçiliğine ve kullanıcı deneyimlerini geliştirmeye odaklanan stratejilerinin trafik tahsisini ve hizmet yükseltmelerini artırmaya devam etmesi bekleniyor.
BofA Securities, yurtiçi pazar yerlerinin müşteri yönetimi gelirlerinin yıldan yıla %4 artışla 62,7 milyar RMB'ye ulaşacağını tahmin ediyor.
Bu artış, bir önceki çeyrekteki düşük tek haneli yüzdelik artışa kıyasla iyileşme gösteren brüt mal değerindeki orta-yüksek tek haneli yüzdelik artıştan kaynaklanıyor.
Raporda ayrıca, brüt mal değeri karışımının Taobao'ya doğru kayması nedeniyle para kazanma oranında hafif bir düşüş kaydedildi.
Alibaba'nın uluslararası dijital ticaret ve Cainiao lojistik segmentlerinin, sırasıyla %41 ve %22'lik beklenen yıldan yıla büyüme ile güçlü ivmeyi sürdüreceği öngörülüyor. Bu segmentler sınır ötesi ticaretin hızla genişlemesinden faydalanıyor.
Bu arada, şirketin genel ve yapay zeka bulut hizmetlerine odaklanmaya devam etmesi nedeniyle bulut gelirinin yıldan yıla %3 artarak 25,5 milyar RMB'ye ulaşacağı tahmin ediliyor.
Kârlılıkla ilgili olarak, grubun düzeltilmiş EBITA'sının %10,9 marj ve yıldan yıla %5 düşüşle 24,1 milyar RMB olması bekleniyor. Bu durum, Mart çeyreğinde mevsimselliğin daha zayıf olmasına ve bulut segmentlerinin yanı sıra yurtiçi ve sınır ötesi e-ticarete yapılan yatırımların artmasına bağlanıyor.
Sonuç olarak BofA Securities, şirketin Taobao Tmall için uzun vadeli büyüme stratejilerine yatırım yapma konusundaki güçlü taahhüdünü, Alibaba'nın uluslararası dijital ticaretinin küresel genişlemesini ve bulutun yapay zeka yeteneklerinin potansiyelini gerekçe göstererek indirgenmiş nakit akışına dayalı fiyat hedefini 102 dolardan 99 dolara düşürdü.
Firma, Alibaba'nın 2025 mali yılı tahmini düzeltilmiş F/K'sının 9 katının altındaki değerlemesini, yaklaşık %7,3'lük getirisini ve şirketin Çin'in potansiyel ekonomik toparlanmasından yararlanmak için konumlanmasını vurgulayarak Al notunu yineliyor.
InvestingPro Analizleri
Yatırımcılar BofA Securities'in Alibaba Group Holding Limited hakkındaki son görünümünü sindirirken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha fazla bağlam sağlıyor. Mevcut piyasa değeri 194,79 milyar dolar ve F/K oranı 14,21 olan Alibaba'nın değerlemesi, 2024 yılının 3. çeyreğine kadar olan son on iki aydaki yatırımcı duyarlılığını ve piyasa performansını yansıtıyor. Özellikle, aynı dönem için düzeltilmiş F/K oranı 13,24'tür ve ayarlamalar dikkate alındığında biraz daha uygun bir değerlemeye işaret etmektedir.
InvestingPro'nun analizi, Alibaba'nın gelir artışının istikrarlı olduğunu ve 2024 yılının 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %7,28 artış gösterdiğini ortaya koyuyor. Bu büyüme, BofA Securities'in mali dördüncü çeyrek için yaptığı tahminle uyumlu ve şirket için istikrarlı bir yükseliş yörüngesine işaret ediyor. Buna ek olarak, Alibaba'nın brüt kâr marjı %37,91 gibi güçlü bir oranda seyrederek şirketin çeşitli yatırımları ve pazar genişlemeleri arasında kârlılığını koruma becerisinin altını çiziyor.
InvestingPro İpuçları, analist hedeflerine göre Alibaba'nın adil değerinin şu anda 107,02 dolar olarak belirlendiğini, InvestingPro'nun kendi adil değer tahmininin ise 122,34 dolar olduğunu vurguluyor. Bu da hisse senedi için yukarı yönlü bir potansiyel olabileceğini gösteriyor ki bu da şirketin güçlü gelir ve kâr marjlarıyla destekleniyor. Alibaba'nın mali durumunu ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. Yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak özel %10 indirimle erişebileceğiniz 12 InvestingPro İpucu daha mevcut.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.