Pazartesi günü CFRA, havacılık devinin ana tedarikçi Spirit Aerosystems'i (NYSE:SPR) satın almak için tüm hisseleri satın alma işlemini duyurmasının ardından Boeing (NYSE:BA) için Satış notunu ve 147,00 $ fiyat hedefini korudu. Anlaşma hisse başına yaklaşık 37,25 dolar değerinde olup, borç üstleniminden önce 4,7 milyar dolara tekabül ediyor.
2025'in ortalarına kadar tamamlanması beklenen satın alma kapsamında Spirit'in Airbus için parça üreten tesisleri Airbus'a devredilecek. Bu anlaşmada Airbus da 559 milyon dolar alacak.
Anlaşma, Boeing'in son dönemde kalite kontrol sorunlarıyla boğuşan Spirit Aerosystems'i bünyesine katarak operasyonlarını düzene sokmaya çalıştığı bir dönemde ortaya çıktı. Bu sorunlar Boeing'in kendi üretim süreçlerine kadar uzandı.
CFRA'nın analizi, satın almanın Boeing'in devam eden zorlukları için tam bir çözüm olmasının beklenmediğini gösteriyor. Firma, Boeing'in mevzuat incelemesi ve 737 MAX jetlerinin teslimatındaki yavaşlık gibi önemli engellerle karşılaşmaya devam ettiğine dikkat çekiyor.
CFRA, Boeing'in mali durumunun da endişe verici olduğunu ve yüksek borç seviyelerine sahip olduğunu belirtiyor. Ayrıca, Boeing'in CEO'sunun yıl sonunda görevinden ayrılacak olması da şirketin risk profiline katkıda bulunuyor. Analist firma, bu faktörlerin Boeing'in yakın vadede karşı karşıya olduğu uygulama risklerine katkıda bulunduğunu belirtiyor.
Spirit Aerosystems ile yapılan işlem, Boeing'in tedarik zincirindeki ve kendi üretim hatlarındaki kalite kontrol sorunlarını çözme stratejisinin bir parçası. Bununla birlikte, Spirit'in Airbus ile ilgili tesislerinin Airbus'a satılması, Boeing'in birincil rakibi için parça üretmemesini sağlamaktadır.
Özetle, CFRA'nın Boeing'e bakışı temkinli olmaya devam ediyor ve firma Spirit Aerosystems anlaşmasının havacılık şirketinin mevcut zorluklarını önemli ölçüde hafifletmeyebileceğini vurguluyor. Boeing'in sektördeki yerini yeniden kazanma yolu, yasal düzenlemeler ve liderlik geçişleri gibi engellerle dolu görünüyor.
Boeing, 737 MAX uçaklarını etkileyen kalite sorunlarını ele almak amacıyla Spirit AeroSystems'i 4,7 milyar dolar değerinde bir hisse senedi anlaşmasıyla satın aldı. Eş zamanlı olarak Airbus da dört Spirit AeroSystems tesisindeki bazı operasyonları devralmayı kabul etti. Bu son gelişmeler havacılık ve uzay endüstrisinde önemli bir yeniden yapılanmaya işaret ediyor.
BofA Securities, Spirit AeroSystems'ın satın alınmasını Boeing'in operasyonel verimliliğini uzun vadede artırabilecek stratejik bir hamle olarak görerek Boeing için nötr notunu koruyor. Anlaşmanın Boeing'in üretim üzerindeki kontrolünü artırması ve şirketin geleceğini istikrara kavuşturması bekleniyor.
Bu arada Boeing, Çinli yetkililerin düzenleyici incelemesi nedeniyle bir süre ara verdiği geniş gövdeli jetlerin Çin'e teslimatına yeniden başladı. Bu gelişmeler Boeing'in tedarik zincirini sağlamlaştırma ve üretim süreçlerini iyileştirme çabalarının bir parçası.
InvestingPro İçgörüleri
Boeing'in son gelişmeleri ve CFRA'nın koruduğu Sat notu ışığında, InvestingPro'nun görüşleri havacılık devinin finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında ek bağlam sağlıyor. Boeing'in piyasa değeri 113,97 milyar dolar olup, yaşadığı zorluklara rağmen sektördeki önemli varlığını yansıtmaktadır. Ancak şirketin finansal ölçümleri bazı endişelere işaret ediyor.
Negatif Fiyat/Kazanç (F/K) oranı -53,16 ve 2024'ün ilk çeyreği itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı -91,41 ile yatırımcılar Boeing'in yakın gelecekteki kârlılığı konusunda temkinli. Buna ek olarak, şirketin son on iki aydaki %8,37'lik gelir artışı, 2024 yılının ilk çeyreğindeki %7,54'lük çeyreklik gelir düşüşünün gölgesinde kalıyor ve bu da kazançlarında bir miktar dalgalanma olduğunu gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, Boeing'in Havacılık ve Savunma sektöründe önemli bir oyuncu olduğunu, ancak %11,48'lik zayıf brüt kar marjlarından muzdarip olduğunu vurguluyor. Ayrıca, analistler önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiler ve şirketin bu yıl kârlı olması beklenmiyor. Boeing'in hisse senedi fiyatı, 2024 ortasına kadar geçen altı ayda %30,17'lik bir düşüşle önemli bir dalgalanma yaşadı. Yatırımcıların, şirketin Spirit Aerosystems'i satın alması gibi stratejik hamleleri ışığında bu finansal olumsuzlukları göz önünde bulundurması kritik önem taşıyor.
Daha derin analiz arayanlar için, Boeing'in finansal görünümü hakkında daha fazla rehberlik sağlayabilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirimden yararlanın ve zengin bir yatırım zekasının kilidini açın. Daha fazla bilgi için https://www.investing.com/pro/BA adresini ziyaret edin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.