Salı günü, havacılık ve uzay devi Boeing Co. (NYSE:BA), ana tedarikçisi Spirit Aerosystems'in önemli bir hissesini satın alma görüşmelerinin ortasında CFRA'dan aldığı Sat notunu ve 147.00 $ hisse senedi fiyat hedefini korudu. İşlemin 4.0 milyar doların üzerinde olması ve nakit yerine Boeing hisseleriyle finanse edilmesi öneriliyor. Bu stratejik hamle, Spirit Aerosystems'in Boeing'in ana rakibi Airbus ile ilgili varlıklarını elden çıkarmasıyla sonuçlanacaktır.
Anlaşmanın Spirit'in Pazartesi günkü kapanış hisse fiyatının %10 üzerinde bir primle fiyatlandırılacağı söyleniyor. CFRA'nın analizi, Boeing'in ilk çeyrekte yaklaşık 4,0 milyar dolar nakit yaktıktan sonra Mart sonunda 7,5 milyar dolar olan nakit pozisyonunun da gösterdiği gibi nakit korumaya odaklandığını gösteriyor. Yılbaşından bu yana teslimatların yavaş seyretmesi ve devam eden Federal Havacılık İdaresi (FAA) kısıtlamaları bu stratejiye katkıda bulunan faktörlerdir.
CFRA'nın duruşu, potansiyel satın almaya rağmen değişmedi ve Spirit Aerosystems'ın çoğunluğunun satın alınmasının Boeing'in devam eden kalite kontrol sorunlarını çözeceğine dair şüpheciliğe işaret ediyor. Ayrıca firma, Boeing'in 737 MAX uçağı için hedeflediği aylık 50 adetlik üretim hızına ulaşmada daha fazla gecikme yaşanmasını bekliyor.
Bu gelişme, havacılık sektörünün tedarik zinciri zorlukları ve düzenleyici incelemelerden oluşan karmaşık bir ortamda ilerlediği bir zamanda meydana geldi. Boeing'in hisse senediyle finanse edilen bir satın alma kararı, sektördeki daha geniş bir finansal ihtiyat ve stratejik yeniden düzenleme bağlamını yansıtıyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde Airbus SE, motor tedarik kısıtlamaları nedeniyle üretim gecikmeleriyle karşı karşıya kaldı ve bu da kâr tahminlerinde bir ayarlamaya ve 2024 teslimat hedefinde bir kırpmaya neden oldu.
Sıkıntı kısmen CFM International'ın diğer büyük müşterisi Boeing Co. ile ilgili endişeler nedeniyle motor teslimatlarını arttırmaktan çekinmesinden kaynaklanıyor. GE Aerospace ve Fransız Safran SA'nın ortak girişimi olan CFM, Boeing 737 MAX jetlerinin tamamında ve Airbus'ın A320neo ailesi uçaklarının yarısından fazlasında kullanılan LEAP motorlarını üretiyor.
Bu arada Boeing Co. kritik uçak bileşenleri için tedarik zincirini güçlendirebilecek stratejik bir hamle olarak Spirit AeroSystems Holdings Inc'i hisse başına 35 dolara satın almayı teklif etti.
Bu teklif, tedarikçi Spirit Aerosystems'in olası bir satın alımına ilişkin devam eden görüşmelere rağmen UBS'in Boeing için Satın Al notunu teyit ettiği sırada geldi. Potansiyel satın almanın, Boeing'in MAX uçaklarının güvenlik ve kalite iyileştirmeleri konusunda paydaşların güvenini arttırması bekleniyor.
Diğer bir gelişme de, ABD Adalet Bakanlığı'nın ertelenmiş bir kovuşturma anlaşması üzerinde görüşmesi nedeniyle Boeing'in 737 MAX anlaşması nedeniyle cezai suçlamalardan kaçınabileceği yönünde. Bu gelişme Boeing'in 2011 yılında iki ölümcül 737 MAX kazasına ilişkin anlaşmayı ihlal etmesinin ardından yaşandı.
Savunma cephesinde ise Patriot füzelerini yönlendiren sensörden sorumlu olan Boeing, Ukrayna'daki çatışmalar nedeniyle artan talebi karşılamak için üretim kapasitesini artırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Boeing Co. (NYSE:BA) Spirit Aerosystems'in stratejik satın alımını araştırırken, şirketin mali sağlığını ve piyasa performansını göz önünde bulundurmak çok önemlidir. InvestingPro'ya göre, Boeing'in piyasa değeri düzeltilmiş 107,58 milyar dolardır ve bu havacılık liderinin ölçeğini yansıtmaktadır.
2024'ün ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda %8,37'lik gelir artışına rağmen Boeing'in brüt kâr marjı %11,48 ile düşük kalmaya devam ediyor ve CFRA'nın şirketin maliyet yönetimine ilişkin endişeleriyle uyumlu. Ayrıca, hisse senedi son altı ayda %31,23'lük bir düşüşle önemli bir dalgalanma yaşadı ve bu da yatırımcı güvenini etkileyebilir.
InvestingPro İpuçları, Boeing'in bu yıl kârlı olmasının beklenmediğini ve son on iki aydır kârlı olmadığını vurguluyor. Analistlerin kazançları aşağı yönlü revize etmesi ve şirketin yüksek FVÖK ve FAVÖK değerleme katlarıyla işlem görmesi, finansal görünümün temkinli olunması gerektiğini gösteriyor. Dahası, Boeing temettü ödemiyor, bu da gelir odaklı yatırımcılar için cazibesini etkileyebilir.
Daha derin analizlerle ilgilenenler için InvestingPro, Boeing hakkında https://www.investing.com/pro/BA adresinde bulabilecekleri ek ipuçları sunuyor. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden faydalanabilir ve yatırım kararlarını etkileyebilecek daha fazla bilgi edinebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.