Salı günü BMO Capital Markets, Salesforce.com, Inc. (NYSE:CRM) için Outperform notunu ve $335.00 fiyat hedefini korudu. Firma, Salesforce'un veri yönetimi şirketi Informatica'yı satın alma potansiyelini tartıştı ve böyle bir anlaşmanın stratejik uyumunu ve finansal etkilerini analiz etti.
BMO Capital Markets analisti, özellikle Ana Veri Yönetimi alanındaki stratejik uyuma dikkat çekerek önerilen satın alma ile ilgili görüşlerini paylaştı. Bununla birlikte, sermaye fırsat maliyeti, büyüme potansiyeli, değerleme ve Salesforce yönetiminden gelen mesajlarla ilgili endişeler dile getirildi.
Salesforce'un veri yönetimi yeteneklerini geliştirmek amacıyla Informatica'yı satın almak için görüşmeler yaptığı bildiriliyor. Stratejik faydaları kabul edilmekle birlikte, analist Salesforce'un büyüme yörüngesi ve sermaye tahsisi üzerindeki etkisi konusunda çekincelerini dile getirdi.
Konsensüs tahminlerine göre, Informatica'nın 2024 takvim yılında yaklaşık %6,5 ve 2025 takvim yılında %7,1 gelir artışı elde etmesi bekleniyor. Bu rakamlar, BMO'nun Salesforce'un Ocak 2025'te sona eren mali yıl için yıldan yıla %8,8 ve Ocak 2026'da sona eren mali yıl için yıldan yıla %9,3 olarak öngörülen gelir artışı tahminlerinden biraz daha düşüktür.
Satın alma, 2026 mali yılında Salesforce'un büyümesini proforma bazda yaklaşık 10 baz puan azaltabilir.
Kârlılık açısından, Informatica 2023 takvim yılında %29 faaliyet marjı bildirdi ve konsensüs tahminleri 2024 takvim yılı için %32,1 ve 2025 takvim yılı için %32,8 marj öngörüyor. BMO, Informatica'nın entegrasyonunun 2026 mali yılında Salesforce'un işletme marjlarını yaklaşık 10 baz puan marjinal olarak azaltabileceğini öne sürüyor ve Salesforce'un öngörülen %34,0'lık marjına kıyasla %33,9'luk bir pro-forma işletme marjı tahmin ediyor.
Bununla birlikte, Salesforce'un önceki bazı birleşme ve satın almalarında olduğu gibi, satın almanın marjları önemli ölçüde azaltması beklenmiyor.
Firma ayrıca Informatica'nın serbest nakit akışı (FCF) marjının Salesforce'un marjına benzer olduğuna inanıyor ve bu da anlaşmanın Salesforce'un marj profiline muhtemelen zarar vermeyeceğini gösteriyor. Analist, satın alma işleminin büyümeyi önemli ölçüde artırmasa da Salesforce'un finansallarını önemli ölçüde sulandırmayacağı sonucuna vardı.
InvestingPro Analizleri
BMO Capital Markets'ın Salesforce.com (NYSE:CRM) ve Informatica'nın potansiyel satın alımına ilişkin son analizi, stratejik hususları ve finansal sonuçları vurgulamaktadır. Bu analize paralel olarak, InvestingPro'nun görüşleri yatırımcılar için ek bir bağlam sağlayabilir. Salesforce'un Piotroski Puanı 9 olup güçlü bir finansal sağlığa işaret etmektedir ve Yazılım sektöründeki önemli konumunun yanı sıra nakit akışlarıyla faiz ödemelerini karşılama kabiliyetiyle de dikkat çekmektedir. Ayrıca, Salesforce 65,15 F/K oranı ile yüksek bir kazanç katsayısında işlem görmektedir ve bu da yatırımcıların gelecekteki kazanç potansiyeline olan güvenini göstermektedir.
InvestingPro Verileri, Salesforce'un 268,31 milyar $ piyasa değerine sahip olduğunu ve 4Ç 2024 itibarıyla son on iki ayda %11,18'lik bir gelir artışı yaşadığını ortaya koymaktadır. Şirketin brüt kâr marjı etkileyici bir şekilde %75,5'tir ve bu da verimli operasyonlara ve gelirlerinden kâr elde etme konusunda güçlü bir yeteneğe işaret etmektedir. Dahası, geçtiğimiz yıl %55,21 gibi yüksek bir getiri sağlayan Salesforce, yatırımcıları cömertçe ödüllendirdi.
Salesforce'un finansalları ve stratejik konumu hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen yatırımcılar için InvestingPro ek ipuçları ve metrikler sunuyor. Şirketin performansı ve değerlemesi hakkında kapsamlı bir anlayış kazanmak için keşfedilebilecek 13 InvestingPro İpucu daha mevcuttur. Bu bilgilere erişmek ve yatırım stratejinizi daha da geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.