Perşembe günü BMO Capital Markets, Matador Resources Company (NYSE:MTDR) üzerindeki olumlu duruşunu sürdürerek Outperform notunu ve 79,00 $ fiyat hedefini korudu. Firmanın görünümü, Matador'un Delaware Havzası'ndaki varlığını genişletmek ve Pinon Midstream'de yaklaşık %19'luk bir pay elde etmek için stratejik bir hamle olan Ameredev'i 1,9 milyar dolara satın almasının ardından geldi.
Tamamen nakit olarak finanse edilen bu satın alma, Matador'un ılımlı organik büyümeyi stratejik birleşme ve satın almalarla birleştirme yaklaşımının bir devamı olarak görülüyor. BMO Capital, şirketin son dönemdeki sermaye piyasası faaliyetleri nedeniyle bu işlemden fayda sağlamak için iyi bir konumda olduğunu ve bu sayede kaldıraç oranının işlemin kapanışında 1,3 kat ile düşük kaldığını vurguluyor. Bu kaldıraç oranının 2025 yılı sonuna kadar 1,0 katın altına düşeceği tahmin ediliyor.
BMO Capital'e göre, satın alınan portföydeki kuyular Matador'un mevcut operasyonları içinde rekabet edebilir durumda ve bu da anlaşmanın yalnızca şirketin envanterini genişletmekle kalmayıp aynı zamanda orta akım sinerjileri için de potansiyel sunduğunu gösteriyor. Satın almanın ışığında BMO Capital tahminlerini güncelleyerek, mevcut emtia fiyat tahminlerine dayanarak 2025 yılına kadar hisse başına nakit akışında (CFPS) %15 ve serbest nakit akışında (FCF) %22 artış öngörüyor.
Firma ayrıca, satın alma için önemli miktarda nakit harcanmasına rağmen, Matador Resources için beklenen işletme değeri/faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kar (EV/EBITDA) oranının nispeten değişmediğini belirtiyor. Bu durum, BMO Capital analistlerinin gözünde satın almanın finansal etkisinin Matador'un değerleme ölçütleri açısından nötr olacağının öngörüldüğünü gösteriyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Matador Resources faaliyetlerinde önemli adımlar attı. Enerji şirketi, Ameredev II Parent, LLC'nin bir iştirakinden 1,9 milyar dolar değerinde stratejik petrol ve doğal gaz mülkleri satın aldığını duyurdu. 2024'ün üçüncü çeyreğinde tamamlanması beklenen bu satın alma, Matador'un Delaware Havzası'ndaki varlığını güçlendirecek, portföyüne 431 brüt işletilen lokasyon ekleyecek ve bölgedeki net dönüm alanını 190.000'in üzerine çıkaracak.
New Mexico ve Texas'ta bulunan yeni satın alınan varlıkların 2024'ün üçüncü çeyreğinde günde 25.000 ila 26.000 varil petrol eşdeğeri üretmesi öngörülüyor. Matador, Ameredev mülklerinin toplam kanıtlanmış petrol ve doğal gaz rezervlerinin 31 Mayıs 2024 itibariyle 118 milyon BOE olacağını ve PV-10 değerlemesinin yaklaşık 1,66 milyar dolar olacağını tahmin ediyor.
Finansal performans açısından Matador, bir yıllık Düzeltilmiş FAVÖK projeksiyonu 425 ila 475 milyon dolar olan işlemin temel finansal ölçütlere katkı sağlayacağını öngörüyor. BMO Capital Markets, şirketin kârlı büyüme stratejilerini tutarlı bir şekilde uygulamasını ve güçlü finansal durumunu gerekçe göstererek Matador için Outperform notunu korudu.
Truist Securities de Matador Resources hisseleri için fiyat hedefini 87 dolardan 91 dolara yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Al notunu korudu. Firma, Matador'un stratejik satın almasını, 2024 yılının üçüncü çeyreğinde tamamlanması öngörülen şirketin serbest nakit akışını (FCF) önemli ölçüde artıracak bir hamle olarak vurguladı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.