Cuma günü Evercore ISI, Best Buy Co. Inc. (NYSE: BBY) hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 80 $ seviyesinden 90 $'a yükseltirken, şirketin hisseleri üzerindeki Outperform notunu korudu.
Bu ayarlama, Best Buy'ın Mayıs ayı satışlarında sadece %2-3'lük bir düşüş göstererek iyileşme kaydettiğini duyurmasının ve şirketin hisse senedi fiyatında %13'lük bir artışa neden olarak Mart ayındaki seviyesine geri dönmesine neden olan yapay zeka liderliğindeki yeni bir dizüstü bilgisayar döngüsünün piyasaya sürülmesinin ardından geldi.
Best Buy, ilk çeyrek karşılaştırılabilir satışlarının (comps) %6 düştüğünü ve beklentileri karşılamadığını bildirdi. Bununla birlikte, hisse başına kazanç (EPS), daha güçlü brüt marjlar nedeniyle tahminlerin üzerinde performans gösterdi.
Evercore ISI analistleri, tipik olarak yavaş bir sezonda üst satırdaki eksikliğe rağmen, Mayıs ayının karşılaştırılabilir satışlarındaki olumlu eğilimlerin yanı sıra bir inovasyon döngüsünün başlangıcı ve "yeşil filizler" görünümünün, gelir eksikliğinden daha ağır basan önemli faktörler olduğunu vurguladı.
Şirketin brüt marjları, özellikle beyaz eşya ve TV segmentlerinde artan promosyon faaliyetleri ile kısmen dengelenmiş olsa da, iş karışımında hizmetlere doğru bir kaymadan yararlandı.
Firma, Best Buy'ın pazar payı baskılarını ele almak için stratejisini değiştirdiğini ve satıcı desteğinin bir rol oynamaya devam ettiğini belirtti.
Evercore ISI, Best Buy'ın kazançlarının, iyileşen rekabet eğilimleri ve satışların %40'ından fazlasını bilgisayarların oluşturduğu önemli bir ürün döngüsünün başlaması nedeniyle 6 doların üzerinde kalarak muhtemelen düşük bir noktaya ulaştığını öne sürüyor.
Analist firma, 2024 yılında 50 baz puandan fazla destek sağlaması beklenen hizmet marjındaki kazanımların, artan promosyonlar ve kredi karı zorluklarının yarattığı baskıları fazlasıyla telafi edeceğini öngörüyor.
Raporda ayrıca, Best Buy'ın olumlu eğilimlerinin inovasyon döngüsü ve marj iyileşmesiyle üçüncü çeyrekte de devam etmesi halinde, EPS'nin 7 doları aşabileceği ve hisse senedi değerini 100 doların üzerine çıkarabileceği potansiyel bir senaryodan da bahsedildi. Öte yandan, bazılarının bu görünümü aşırı iyimser olarak görmesi ve tüketici elektroniği deflasyonunun ve küçük biletli ürünler üzerindeki baskının devam etmesinin maliyetlerde düşüşe yol açabileceğini, potansiyel olarak EPS'yi 6 doların altına ve hisse senedi fiyatını 60 dolara düşürebileceğini öne sürmesi nedeniyle şüphecilik devam ediyor.
Evercore ISI iyimserliğini koruyor ve Best Buy'ın durumunun iyileşmekte olduğunu ve %5'lik temettü getirisinin geri dönüş beklerken destek sağladığını savunuyor. Firma 2024 EPS tahminini 6,10$'a çekerken, 2025 tahminini 6,40$'da bıraktı. Revize edilen 90$'lık baz fiyat hedefi, şirketin satışları düz bir büyüme yörüngesine dönerken S&P 500'e %30'luk bir iskonto varsayımını yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.