Perşembe günü, Bernstein SocGen Group, Airbus SE (AIR:FP) (OTC: EADSY) için finansal görünümünü revize ederek, hisse senedi için fiyat hedefini 170,00 €'dan 160,00 €'ya düşürdü ancak Outperform notunu korudu. Bu düzenleme, havacılık devinin gelecekteki teslimatları ve faiz ve vergi öncesi kârı (FVÖK) için revize edilen tahminler arasında geliyor.
Firma artık Airbus'un 2024'te 770 olan önceki tahmine kıyasla 750 uçak teslim edeceğini öngörüyor. Buna paralel olarak, aynı yıl için FVÖK tahmini 5,5 milyar €'dan 5,3 milyar €'ya düşürüldü. Analist, Airbus'un üçüncü çeyrek kazanç açıklaması sırasında rehberliğini koruyabileceğini, daha fazla karar vermeden önce dördüncü çeyrek performansını değerlendirmeyi tercih edebileceğini belirtiyor.
Analist, Airbus'un tarihsel olarak Aralık ayında, örneğin 2018 ve 2019'da olduğu gibi, önemli teslimat hacimleri gerçekleştirdiğini ve bir uçağı kaydetmek için fiziksel teslimatın gerekmediğini belirtti. Ancak, Airbus Aralık başına kadar hedeflerine ulaşılamayacağını tespit ederse, 2022'de yaptığı gibi rehberliğini geri çekmeyi tercih edebilir.
Daha ileriye bakıldığında, firma Airbus için 2025 teslimat tahminini daha önce beklenen 870'ten 820 uçağa düşürdü. 2025 için yeni FVÖK tahmini 7,1 milyar € olarak belirlendi. 2024'ten 2025'e FVÖK'teki beklenen artış, 70 ek uçak teslimatı, bu yılki Uzay ücretlerinin kısmi geri dönüşü ve döviz kuru korumasından elde edilen faydalara atfediliyor.
Daha uzun vadeli bir perspektifte, Bernstein SocGen Group, potansiyel devam eden tedarikçi sorunları nedeniyle şirketin üretim artışı konusunda daha ihtiyatlı bir duruş sergileyerek Airbus için 2026/27 tahminlerini 2027/28'e erteledi. Analist ayrıca, son Boeing grevinin, ortak tedarikçiler finansal baskı yaşarsa Airbus'u dolaylı olarak olumsuz etkileyebileceğini belirtti.
Diğer son haberlerde, Airbus SE tedarik zinciri sorunları ve motor sıkıntıları nedeniyle 770 uçaklık tam yıl teslimat rehberliğini karşılamakta zorluklar yaşıyor. Morgan Stanley'e göre, Airbus Eylül ayında 44 uçak teslim etti, bu da önceki aya ve geçen yıla göre bir düşüşü yansıtıyor.
Bununla birlikte, Eylül sonuna kadar yılbaşından bu yana teslimatlar geçen yılın aynı dönemine göre %1'lik hafif bir artış gösterdi. Honeywell International Inc. gibi önemli tedarikçiler de dahil olmak üzere havacılık endüstrisi, parça sıkıntıları ve işgücü sorunlarıyla mücadele ediyor ve bu durum Airbus'un teslimat hedeflerini karşılama yeteneğini etkileyebilir.
Ayrı bir gelişmede, Airbus, ihracat kontrol kurallarının olası ihlalleri nedeniyle Birleşik Krallık'ın Gelir ve Gümrük kurumu tarafından soruşturulmaktadır. Bu arada, Suudi Arabistan'ın Kamu Yatırım Fonu, ülkenin daha geniş ekonomik çeşitlendirme çabalarıyla uyumlu olarak yeni bir kargo havayolu girişimi için Airbus'tan jet satın almayı düşünüyor.
Morgan Stanley'den gelen son analist notları Airbus için Overweight notunu yeniden teyit ederken, Agency Partners özellikle 2024 sonrası için Airbus'un üretim artışı konusunda endişelerini dile getirdi. Bu zorluklarla karşı karşıya olmasına rağmen, Airbus'un ikinci çeyrek finansal sonuçları yakın zamanda açıklandı ve şirketin mevcut tedarik zinciri zorluklarının üstesinden gelmeye olan bağımlılığı vurgulandı.
InvestingPro Öngörüleri
Bernstein SocGen Group'un Airbus SE (OTC: EADSY) analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan gelen son veriler yatırımcılara ek bağlam sunuyor. Düşürülen fiyat hedefine rağmen, Airbus 110,37 milyar $ değerinde önemli bir piyasa değerine sahip olmaya devam ediyor, bu da havacılık endüstrisindeki önemli konumunu vurguluyor.
InvestingPro İpuçları, Airbus'un "bilançosunda borcundan daha fazla nakit tuttuğunu" vurguluyor, bu da şirketin potansiyel üretim zorlukları ve piyasa belirsizlikleriyle başa çıkarken finansal esneklik sağlayabilir. Bu güçlü nakit pozisyonu, analistin teslimat tahminleri ve potansiyel tedarikçi sorunları konusundaki ihtiyatlı görüşüyle uyumludur.
InvestingPro tarafından bildirilen son on iki ay içinde şirketin %8,1'lik gelir büyümesi, analistler teslimat beklentilerini ayarlarken bile Airbus ürünlerine devam eden talebi gösteriyor. Ancak, 32,7'lik bir F/K oranı ile Airbus "yüksek bir kazanç çarpanında işlem görüyor", yatırımcılar bunu revize edilmiş büyüme projeksiyonları ışığında değerlendirmelidir.
Daha kapsamlı bir analiz arayanlar için, InvestingPro, Airbus'un finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bilgiler sunan 11 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.