Cuma günü, önde gelen finans firmalarından Bernstein, kişiselleştirilmiş genetik test ve teşhis alanında lider olan Natera (NASDAQ:NTRA) hisselerini Market Perform'dan Outperform'a yükseltti. Firma, Natera'nın hisseleri için fiyat hedefini bir önceki hedef olan 86 $'dan 120 $'a yükselterek şirketin gelecekteki performansına ilişkin olumlu bir bakış açısına işaret etti.
Bernstein analisti, 2024 yılı için öngörülen satışların 8 katından işlem gören Natera hisselerinin mevcut değerlemesinin, diğer küçük ve orta ölçekli (SMID-cap) araç ve teşhis şirketleriyle karşılaştırıldığında zengin göründüğünü vurguladı. Ancak analist, bu karşılaştırmanın birkaç benzersiz faktör nedeniyle Natera'nın gerçek değerini doğru bir şekilde yansıtmadığını savunuyor.
İlk olarak analist, geleneksel değerleme yöntemlerinin Natera'nın ürün tekliflerinin farklılığını yeterince yakalayamadığına inanıyor. İkinci olarak, bu yöntemlerin Natera'nın benzersiz brüt kar marjı genişleme hikayesini hesaba katmadığına işaret ediyorlar. Son olarak, Natera'nın amiral gemisi Signatera'ya benzer bir brüt kâr yörüngesine sahip karşılaştırılabilir ürünler bulmak, ayırt edici doğası nedeniyle zordur.
Bernstein, geleneksel değerleme ölçütleri yerine, işletme değerinin göreceli vadede brüt kâra oranına dayanan ve daha sonra geriye iskonto edilen parçaların toplamı (SOTP) değerleme yaklaşımını kullanmıştır. Firma, bu analizden yola çıkarak Natera için muhafazakâr bir baz durumun 92,36 $'lık işlem fiyatına kıyasla 89 $'dan adil bir şekilde değerlendiğini tahmin ediyor.
Analist ayrıca, Signatera'nın ortalama satış fiyatında (ASP) daha olumlu bir gelişme ile birlikte 22q delesyon sendromu ve taşıyıcı taraması için kılavuzların dahil edilmesi gibi potansiyel yukarı yönlü faktörlerin dengesini de dikkate aldı. Buna karşılık, bunları ALTAIR çalışmasından elde edilecek zayıf bir sonuç gibi potansiyel aşağı yönlü risklere karşı tarttılar. Olasılık ağırlıklı bir değerlendirmeden sonra, bu faktörler toplu olarak 27 $ daha değerlendi ve fiyat hedefinin yükseltilmesini daha da destekledi.
InvestingPro İçgörüleri
Natera'nın hisselerinin Bernstein tarafından kısa süre önce yükseltilmesi, şirketin mali sağlığı ve büyüme beklentilerine olan ilgiyi artırdı. InvestingPro verilerine göre Natera, genetik test ve teşhis pazarındaki önemli varlığının altını çizerek 11,15 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip. Şirket, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %31,99'luk kayda değer bir gelir artışı yaşadı ve 2023'ün 1. çeyreğinde çeyreklik bazda %43,2'lik bir artışla satışlarda güçlü bir yükseliş eğilimi gösterdi.
Son on iki ayda kârlı olmamasına ve -24,74 negatif F/K oranına sahip olmasına rağmen, Natera'nın hisseleri geçtiğimiz yıl %74,26'lık önemli bir getiri elde ederek yatırımcı güveninin güçlü olduğunu göstermiştir. Bu durum, hisse senedinin 52 haftanın en yüksek değerine yakın, zirve değerinin %95,41'i seviyesinde işlem görmesiyle de kanıtlanıyor. InvestingPro İpuçları, analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ettiklerini ve bunun da büyümenin devam edeceğine dair beklentilere işaret edebileceğini vurguluyor. Bununla birlikte, analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin etmedikleri konusunda da uyarıda bulunuyorlar.
Daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için InvestingPro, yatırım kararlarına rehberlik edebilecek daha fazla InvestingPro İpucu da dahil olmak üzere Natera hakkında ek bilgiler sunuyor. Bu bilgilere erişmek ve kapsamlı bir yatırım aracından yararlanmak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.