Çarşamba günü Bernstein, Kenvue Inc (NYSE:KVUE) için Underperform notu ve $18.00 fiyat hedefi ile işlemlere başladı. Yatırım şirketi, mevcut gidişatına dayanarak hisse senedi için %12'lik bir potansiyel düşüş öngörüyor. Bernstein analisti, Kenvue'nun son yıllarda iş segmentlerinin çoğunda sürekli pazar payı kaybetmesiyle ilgili endişelerin altını çizdi.
Johnson & Johnson'ın Tüketici Sağlığı bölümünden ayrılan Kenvue'nun, önemli bir yeniden yatırım yapmadan pazar payını istikrara kavuşturmakta zorlanacağı düşünülüyor. Firmanın analizi, Kenvue'nun 2024 mali yılında yapacağı yatırımın, performansını tersine çevirmek için gerekli olanın altında kalabileceğini gösteriyor. Tüketici Sağlığı sektörü genel olarak Staples içinde olumlu bir alan olarak görülüyor, ancak analist, sektördeki bazı alanlar umut vaat ederken, diğerlerinin daha önemli zorluklar teşkil ettiğini belirterek, herkese uyan tek bir görünüme karşı uyarıda bulundu.
Şirketin kategori büyümesi, son on yılda ortalama sadece %3-4 ile ABD Ev ve Kişisel Bakım (HPC) emsallerine kıyasla en düşüklerden biri olmuştur. Bu oran, Avrupalı akranı Haleon'un kaydettiği büyümeden çok daha düşüktür. Kenvue'nun göreceli performansı özellikle zayıf olup, büyüme hem 2022 hem de 2023'te kategorilerinin ve emsallerinin yaklaşık 300 baz puan gerisinde kalmıştır.
Kenvue'nun 2024 yılında reklam yatırımını 300 milyon dolar artırarak reklam ve promosyon harcamalarını satışların yaklaşık %9'undan %11'ine çıkarmayı planlamasına rağmen, Bernstein şüpheci olmaya devam ediyor. Firma, daha uygun bir reklam harcaması seviyesinin satışların onlu yüzdelerinin ortalarında, Haleon'un %17-18'ine yakın olması gerektiğine inanıyor. Harcamalardaki böyle bir artış, diğer tüm faktörler eşit olduğunda, kazançlarda önemli bir azalmaya yol açabilir.
InvestingPro İçgörüleri
Kenvue Inc (NYSE:KVUE) pazar payı ve büyüme stratejileri konusunda incelemelerle karşı karşıya olduğundan, yatırımcılar ve analistler şirketin finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini yakından izliyor. Özellikle Kenvue, 2023'ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ay için yaklaşık %56'lık etkileyici bir brüt kâr marjına sahiptir ve şirketin satışlara göre maliyetleri kontrol etme konusundaki güçlü yeteneğini yansıtmaktadır. Bu, Kenvue'nun pazardaki zorluklara rağmen kâr elde etme kapasitesini koruduğunu gösteren önemli bir metriktir.
Bununla birlikte, iki analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiğini ve bu durumun şirketin kısa vadeli kazanç potansiyeline ilişkin bazı endişelere işaret ettiğini belirtmek önemlidir. Bu durum, Bernstein'ın şirketin pazar payını istikrara kavuşturmak için önemli miktarda yeniden yatırıma ihtiyaç duyduğuna dair dile getirdiği ihtiyatla örtüşüyor. Kenvue'nun ılımlı borç seviyesi ve son on iki ay için 19,38'e ayarlanmış 23,01'lik fiyat-kazanç (F/K) oranı, yatırımcıların dikkate alması gereken karışık bir finansal tablo sunuyor.
Kenvue'nun mali durumunu ve gelecekteki görünümünü daha derinlemesine incelemek isteyenler için, değerli bilgiler sunabilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. INVTROZEL1A promosyon kodunu kullanan okuyucular, bu ipuçlarına ve daha detaylı analizlere erişmek için yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim kazanabilirler. Şirketin bir sonraki kazanç tarihi 29 Mayıs 2024 olarak belirlenmiştir ve bu tarih Kenvue'nun performansını ve stratejik yönünü takip eden yatırımcılar için önemli bir tarih olacaktır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.