Salı günü Bernstein SocGen Group, lastik ve otomotiv bileşenleriyle tanınan Continental AG (CON:GR) (OTC: CTTAY) şirketine underperform notu vererek ve fiyat hedefini 54,00 Avro olarak belirleyerek incelemeye başladı. Firma, sektör genelindeki sorunlar nedeniyle marjların düştüğünü gören şirketin otomotiv bileşen tedarikçisi sektöründeki önemli zorluklara işaret etti.
Gelirinin yaklaşık %33'ünü lastik işinden elde eden ve FVÖK'ünün %75'ine katkıda bulunan Continental AG'nin hisse senedi değeri son beş yılda %75 oranında azaldı.
Bu düşüş, aynı dönemde yükseliş yaşayan yalnızca lastiklere odaklanan şirketlerin performansıyla tezat oluşturuyor. Bernstein analisti, azalan endüstri hacimleri, Covid'in etkisi ve şirketin yarı iletken kullanılabilirliği ve maliyetlerine önemli ölçüde maruz kalması nedeniyle Continental'in otomotiv marjları üzerindeki baskının altını çizdi.
Bernstein tarafından yapılan değerlendirme, Continental AG'nin hisselerinin iyileşmesi için marjlarda bir geri dönüşün şart olduğunu öne sürüyor. Ancak firma, şirketin yaşadığı zorlukları geçici piyasa koşullarından ziyade daha köklü yapısal sorunlara bağlayarak böyle bir toparlanma olasılığı konusunda şüpheci olduğunu ifade etti.
Continental, 1990'larda otomotiv bileşen tedarikçisi sektörüne girerek sensörler, aktüatörler ve kontrol üniteleri de dahil olmak üzere fren sistemleri, elektronik ve yazılım pazarında lider konuma ulaştı. Bu başarıya rağmen, son dönemde yaşanan zorluklar şirketin daha önceki başarılarını gölgede bıraktı ve Bernstein'ın mevcut underperform notuna yol açtı.
Citi'ye göre, Continental AG 87 Avro hedefle Satın Al notunu korudu. Bu gelişme, şirketin Mali İşler Müdürü'nün (CFO) sözleşmesinin Aralık 2024'te sona ermesinin ardından ayrılmayı planladığının açıklanmasının ardından geldi. CFO'nun ayrılması öngörülmemişti, ancak şirketin yeniden canlandırma çabaları üzerindeki etkisinin asgari düzeyde olması bekleniyor. CFO, halefi seçilene kadar mevcut pozisyonunu koruyacak ve finansal liderliğin devamlılığını sağlayacaktır.
Continental AG'nin oto-teknoloji alanındaki marj genişlemesi ve geri dönüş stratejisi, sözleşmesi 2026 yılına kadar geçerli olan oto-teknoloji CEO'su Philipp Von Hirschheydt tarafından yönetiliyor. CEO Nikolai de kısa bir süre önce sözleşmesini 2029 yılına kadar uzatarak bu hayati dönemde yönetim ekibinin istikrarını daha da güçlendirdi.
Yeni bir CFO arayışı başladı ve sermaye piyasaları, Continental'in finansal performansı için otomotiv marjı iyileşmesinin önemi göz önüne alındığında, otomotiv elektroniği uzmanlığına sahip bir halefe olumlu tepki verebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.