Pazartesi günü, önde gelen bir finansal piyasa araştırma şirketi olan BCA Research, S&P 500 için aşağı yönlü bir görünüm ifade ederek, yaklaşan bir resesyonun ortasında 3750'ye kadar bir düşüş öngördü. Firmanın Araştırma Başkanı ve Baş Küresel Stratejisti Peter Berezin, yaygın yumuşak iniş söylemiyle tam bir tezat oluşturarak, 2024'ün sonuna ya da 2025'in başına doğru ABD'de bir resesyon yaşanacağını ve küresel ekonomik büyümenin de önemli ölçüde yavaşlayacağını öngördü.
Geçen yılın büyük bölümünde hisse senetlerinde taktiksel olarak yükseliş duruşunu sürdüren ve bu yılın başlarında nötr pozisyona geçen BCA Research, şimdi düşük ağırlık tavsiyesini benimsedi. Firma, beklenen ekonomik gerileme sırasında S&P 500'ün 3750'ye düşeceğini ihtiyatlı bir şekilde tahmin ediyor.
BCA Research, hisse senetlerinin yanı sıra tahvil, kredi, para birimleri ve emtialara ilişkin görüşlerini de paylaştı. Firma, Federal Rezerv'in faiz oranlarını düşürmekte yavaş davranacağını ancak durgunluk belirginleştiğinde eninde sonunda bunu yapmak zorunda kalacağını tahmin ediyor. BCA, bir sonraki resesyon sırasında 10 yıllık Hazine getirisinin %3'e düşmesini ve federal fon oranının %2'ye ulaşmasını bekliyor.
Analiz ayrıca, mevcut şirket spreadlerinin önümüzdeki yıl temerrüt oranında %35'lik bir düşüşü hesaba kattığını göstermektedir ki bu senaryo BCA Research tarafından özellikle bir resesyon durumunda olası görülmemektedir. Ayrıca, firma önümüzdeki aylarda ABD dolarında mütevazı bir zayıflama ve ardından resesyon sırasında güçlenme öngörüyor. Japon yeninin 2024 yılının sonuna doğru önemli bir kısa vadeli yükseliş göstermesi bekleniyor.
BCA Research ayrıca emtia görünümüne de değinerek, ham petrol ve endüstriyel metal fiyatlarının önümüzdeki aylarda direnç gösterebileceğini, ancak yılın ilerleyen dönemlerinde düşmelerinin muhtemel olduğunu belirtti. Bununla birlikte, metallerin uzun vadeli beklentileri petrolünkinden daha olumlu görülüyor ve bu da bu emtialar üzerindeki etkide bir farklılaşmaya işaret ediyor.
Yakın tarihli diğer bir habere göre, Federal Rezerv raporuna göre, ABD hane halkı 2024 yılının ilk çeyreğinde 161 trilyon dolarlık rekor bir net değere ulaştı. BNP Paribas ekonomistleri, büyük ölçüde yükselen hisse senedi fiyatları ve gayrimenkul değerlerinden kaynaklanan bu artışın, tüketici harcamalarını bu yıl 246 milyar dolar artıracağını tahmin ediyor. Ayrıca, Barclays analistleri pandemiden bu yana hanehalkı net servetinde enflasyona göre düzeltilmiş 19 trilyon dolarlık bir artış olduğunu bildiriyor.
Asya piyasalarında, ABD Merkez Bankası'nın olası faiz indirimlerine ilişkin iyimserlik, MSCI'nın Japonya dışındaki en geniş Asya-Pasifik hisse senedi endeksini %1,14 oranında artırdı. Bu duygu Goldman Sachs tarafından da yansıtılıyor ve 2024 sonuna kadar güçlü bir kazanç döngüsü ve artan piyasa güveni öngörüyor.
Ancak JPMorgan, enflasyon korkuları ve %20'ye yakın kar büyümesine yönelik gerçekçi olmayan konsensüs beklentileri nedeniyle yüksek ABD hisse senedi değerlemeleri konusunda endişelerini dile getiriyor. Firma, ilk çeyrekte piyasa tarafından varsayılan iyimser senaryonun sürdürülebilir olmayabileceğini öne sürüyor.
Son olarak, ING analistlerine göre, özellikle kamu sektöründe olmak üzere ABD istihdam maliyetlerindeki artış, Federal Rezerv'den daha şahin bir duruşun sinyalini verebilir. Bu durum, Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısı öncesinde, ABD istihdam maliyeti endeksinin 2024'ün ilk çeyreğinde beklentileri aşmasıyla ortaya çıktı. Bunlar finans piyasalarındaki son gelişmelerden bazıları.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.