Oppenheimer Cuma günü, yüksek mühendislik ürünleri alanında küresel bir tedarikçi olan Barnes Group (NYSE:B) hisselerinin görünümünü değiştirdi ve şirketin fiyat hedefini bir önceki hedef olan 43,00$'dan 48,00$'a yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Outperform notunu teyit etti. Firma kararını muhafazakar bir parçalar toplamı değerleme yaklaşımına dayandırdı.
Revize edilen fiyat hedefi, 4 Nisan 2024'te tamamlanan Associated Spring ve Hangii'nin elden çıkarılmasından beklenen 150 milyon dolarlık net geliri dikkate alıyor.
Oppenheimer'ın analizi, Barnes Group'un işletme değerinin şu anda Havacılık ve Uzay segmenti için tahmini 2025 faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kazancının (FAVÖK) yaklaşık 12,8 katından işlem gördüğünü gösteriyor. Elden çıkarma gelirleri muhasebeleştirildikten sonra bu katsayı 12,2 kata düşmektedir.
Başka finansal manevraların da şirketin değerlemesini etkilemesi bekleniyor. Özellikle, temettülerden sonra 2024'ün ikinci çeyreğinden 2025'e kadar öngörülen serbest nakit akışının önemli bir kısmının borç azaltımına uygulanması öngörülmektedir. Buna 31 Ağustos 2023'te tamamlanan MB Aerospace'in satın alınmasından kaynaklanan borç da dahildir. Bu eylemlerin, katsayıyı yaklaşık 11,6 katına düşürmesi bekleniyor.
Firma, Barnes Group'un Havacılık ve Uzay bölümünün değerinin artma potansiyelini kabul ediyor ve birimin güçlü tarihsel performansına atıfta bulunuyor. Analist, ister parçaların toplamı değerlemesinin bir parçası olarak kalsın ister tek başına bir varlık olarak değerlendirilsin, Havacılık ve Uzay bölümünün değerlemesinin daha yüksek olabileceğini öne sürüyor. Firma ayrıca, mevcut piyasa değerlemesinin, Endüstriyel bölümün mevcut hisse fiyatında esasen hiçbir maliyet olmadan değerlendiğine dair ikna edici bir argüman sağladığını belirtiyor.
Oppenheimer'a göre Barnes Group'un bilançosunu küçültme ve MB Aerospace satın almasından kaynaklanan entegrasyon sinerjileri de dahil olmak üzere stratejik girişimlerinin şirketin mali profiline ve genel değerlemesine olumlu katkıda bulunması bekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
Oppenheimer'ın Barnes Group (NYSE:B) hakkındaki iyimser görüşünü takiben, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin finansal ölçümleri hakkında ek bilgiler sağlıyor. Yaklaşık 1,99 milyar dolarlık piyasa değeri ve son altı ayda %29,8'lik kayda değer fiyat artışıyla Barnes Group, güçlü bir piyasa performansı sergiledi. Şirketin F/K oranı 414,04 gibi yüksek bir seviyededir, ancak 1Ç 2024 itibarıyla son on iki aya göre düzeltildiğinde 37,21 gibi daha makul bir seviyeye ulaşarak gelecekteki kazanç büyümesine yönelik yüksek beklentilere işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları arasında, Barnes Group'un bu yıl kârlı olmasının beklendiği ve 54 yıl üst üste etkileyici bir şekilde temettü ödemelerini sürdürdüğü vurgulanıyor. Bu faktörler, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini aşan likit varlıkları ile birleştiğinde, yatırımcılar için bir finansal istikrar ve güvenilirlik tablosu sunuyor. Bununla birlikte, üç analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiğini ve bu durumun ihtiyatlı olmayı gerektirebileceğini belirtmek gerekir.
Daha derin bir analizle ilgilenen yatırımcılar https://www.investing.com/pro/B adresini ziyaret ederek Barnes Group için ek InvestingPro İpuçları bulabilirler. Yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ekstra %10 indirim almak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın ve yatırım kararlarına daha fazla bilgi sağlayabilecek 5 ipucu da dahil olmak üzere mevcut tüm bilgileri keşfedin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.