Salı günü Barclays, Deutsche Telekom (DTE:GR) (OTC: DTEGY) için görünümünü güncelledi ve şirketin hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 29,50 Avro'dan 30,50 Avro'ya yükseltti. Firma hisse senedi üzerinde Overweight notunu korudu.
Ayarlama, telekom devinin Almanya dışındaki finansal beklentilerinin gözden geçirilmesini takiben yapıldı. Barclays, Almanya'da düzeltilmiş FAVÖK'te büyümenin devam etmesini bekliyor, ancak ücret artışlarının zamanlaması nedeniyle çeyrekler arasında potansiyel dalgalanmalara dikkat çekiyor.
Revize edilen tahminler, Deutsche Telekom'un T-Mobile US (TMUS) için sahiplik payını yaklaşık %51'e çıkarması beklenen satın alma opsiyonunu kullanma yönündeki son hamlesini de dikkate alıyor.
Firmanın analistleri, 2024 ila 2027 yılları için grup geliri, kira sonrası düzeltilmiş FAVÖK (aL) ve serbest nakit akışı (FCF) için yaklaşık %1'lik hafif bir artışı yansıtacak şekilde tahminlerini güncelledi. Bu güncelleme aynı zamanda döviz kurları için yapılan ayarlamaları da içeriyor.
Barclays'in güncellenmiş değerlemesi, Deutsche Telekom hisseleri için %35'lik bir yukarı yönlü potansiyel anlamına geliyor. Firmanın projeksiyonlarına göre Deutsche Telekom, işletme değerinin düzeltilmiş FAVÖK'e oranı 7,8 kat, işletme değerinin serbest nakit akışına oranı 12,3 kat ve özsermaye serbest nakit akışı getirisi %7,3 olarak işlem görüyor. Bu ölçütler, Deutsche Telekom'un 2024 tahmini döneminin ötesinde daha yüksek büyüme beklentilerine rağmen, şirketin emsalleriyle genel olarak tutarlıdır.
Piyasa performansıyla karşılaştırıldığında, Deutsche Telekom'un hisseleri, bugüne kadar %7,7'lik bir artış göstererek emsalleriyle yakından uyumlu bir toplam getiri sağlamıştır. Bu oran, Stoxx Europe 600 Telekomünikasyon Endeksi'nin (SXKP) %8,3'lük oranının biraz gerisindedir.
Bu arada, T-Mobile ABD'nin hisse değerinde ABD Doları cinsinden %13'lük bir artış görülürken, bu oran Avro'ya çevrildiğinde %16'lık bir artışa dönüşüyor. Bu durum, Deutsche Telekom'un hisselerinin T-Mobile ABD'deki muadilinin olumlu performansını tam olarak yansıtamadığını göstermektedir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.