Çarşamba günü Barclays, Occidental Petroleum'u (NYSE:OXY) incelemeye başladı ve hisse senedine 73,00 $ fiyat hedefi ile Eşit Ağırlık notu verdi. Firma, Occidental'in yüksek kaliteli ABD şeyl ve düşük düşüşlü konvansiyonel varlıkları içeren güçlü ve çeşitlendirilmiş varlık portföyüne işaret etti. Bununla birlikte, şirketin ortalamanın üzerindeki kaldıracı ve sınırlı orta vadeli nakit getiri potansiyeli ile ilgili endişeler dile getirildi.
Barclays tarafından yapılan analizde, Occidental Petroleum'un güçlü sermaye verimliliği ve varlık üretkenliği göstermesine rağmen, önemli finansman maliyetleri nedeniyle nakit yaratma kapasitesinin kısıtlı olduğu vurgulandı. Bu durum, emsallerine kıyasla ortalamanın altında bir serbest nakit akışı (FCF) getirisi ile sonuçlanmaktadır. CrownRock'ın satın alınmasıyla elde edilen değerli geliştirilmemiş kaynaklara rağmen, anlaşmanın borç finansmanı Occidental'ın kaldıraç oranını daha da yükseltiyor.
Barclays, Occidental'in organik serbest nakit akışının (FCF) emsallerinin gerisinde kalacağını tahmin ederek 2024 için %7,5 ve 2025 için %8,7 olarak öngörüyor. Bu rakamlar, büyük sermayeli/petrol ağırlıklı arama ve üretim (E&P) ortalaması olan sırasıyla %11,7 ve %11,8'den oldukça düşük.
Firma ayrıca Occidental'in net borcunun EBITDX'e oranının 2024 yılı sonunda 1,5 kat, 2025 yılı sonunda ise 1,2 kat olmasının beklendiğini kaydetti. Bu seviyeler, sırasıyla 0,7 kat ve 0,5 kat olan emsal grup ortalamasını aşmaktadır.
Barclays ayrıca güçlü bir makroekonomik ortamın Occidental Petroleum'un 15 milyar dolarlık borç hedefine daha erken ulaşmasına yardımcı olabileceğini ve varlık satış programını hızlandırabileceğini belirtti.
Bununla birlikte, şirketin en erken 2026 yılına kadar önemli ödemelere başlamayabileceğini öngörüyorlar. 73$'lık fiyat hedefi, firmanın 2025 tahmini işletme değerinin 6,5 katı EBITDX ve 1 katı net varlık değeri (NAV) katsayısına dayanıyor.
InvestingPro Analizleri
Barclays'in Occidental Petroleum (NYSE:OXY) ile ilgili son haberleri ışığında InvestingPro, yatırımcıların ilgisini çekebilecek gerçek zamanlı veriler ve analizlerle ek bağlam sağlıyor. Occidental'in piyasa değeri 60,77 milyar dolar ve şirketin F/K oranı 16,19 ve 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için 18,56'ya ayarlanmış durumda. Aynı dönemde %22,87'lik bir gelir düşüşüne rağmen, şirket %60,07'lik güçlü bir brüt kâr marjını koruyor. Dikkate alınması gereken önemli bir nokta da Occidental'ın temettü geçmişi; şirket 51 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdü ve 2024 başı itibariyle mevcut temettü verimi %1,28.
Occidental Petroleum için iki InvestingPro İpucu, hissenin mevcut durumunu ve performansını vurgulamaktadır. İlk olarak, hisse senedinin RSI değeri aşırı alım bölgesinde olduğunu gösteriyor ve bu da teknik göstergeleri izleyen yatırımcıların ilgisini çekebilir. İkinci olarak, Occidental son üç ayda %21,44 fiyat toplam getirisi ile güçlü bir getiri göstermiştir ve bu da Barclays'in şirketin güçlü varlık portföyünü tanımasıyla uyumludur. Yatırımcılar daha fazla bilgi için InvestingPro'yu ziyaret ederek Occidental Petroleum için yatırım kararlarına rehberlik edebilecek ek InvestingPro İpuçları bulabilirler. Ayrıca, InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanabilir ve Occidental'ın finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilecek diğer 7 InvestingPro İpucunu keşfedebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.