Perşembe günü Barclays, Çin'in önde gelen internet teknolojisi şirketlerinden NetEase.com (NASDAQ:NTES) hisselerini eşit ağırlık notu ve 104,00$ fiyat hedefiyle incelemeye başladı. Yeni derecelendirme, NetEase'in son birkaç yılda finansal performansında önemli bir büyüme görmesiyle birlikte geldi.
NetEase'in yönetimi, şirketin kâr marjlarını etkili bir şekilde genişletmesiyle tanındı. Şirket 2019'dan bu yana brüt kâr marjını yüzde 50'lerin altından yüzde 60'ların altına, faaliyet kâr marjını ise yüzde 20'lerin altından yüzde 30'ların üzerine çıkardı. Marjlardaki bu iyileşme, şirketin kârlılığını artırma becerisini yansıtıyor.
Bu başarılara rağmen Barclays, NetEase'i bekleyen zorluklara dikkat çekiyor. Oyun sektörünün rekabetçi yapısı, sadece yeni oyunların geliştirilmesinde değil, aynı zamanda mevcut oyunlara yenilikçi özellikler eklenmesinde de sürekli yatırım yapılmasını gerektiriyor. Bu faktörler, marjları mevcut seviyelerinin ötesinde daha da iyileştirmenin zorluğuna katkıda bulunuyor.
Ayrıca, şirketin büyüme hızının orta tek haneli rakamlara gerilemesi ve marjların en yüksek seviyelere ulaşmasıyla birlikte Barclays, NetEase hisselerinin mevcut fiyattan adil bir şekilde değerlendiğini düşünüyor. Bu değerlendirmeler ışığında belirlenen 104,00 $ fiyat hedefi, firmanın son performans ve piyasa koşullarına dayalı olarak hisse senedinin değerine ilişkin değerlendirmesini göstermektedir.
NetEase yatırımcıları ve paydaşları, şirketin rekabet ortamında nasıl bir yol izleyeceğini ve Barclays'in gözlemleri doğrultusunda kârlılığını ve büyüme yörüngesini koruyup koruyamayacağını görecekler.
NetEase, 2024 yılının ilk çeyreğinde güçlü bir mali performans sergilediğini ve net gelirlerinin geçen yılın aynı dönemine kıyasla %7,2 artışla 26,9 milyar RMB'ye ulaştığını açıkladı. Bu büyüme, şirketin uzun süredir devam eden ve yeni oyunların yanı sıra Youdao ve Cloud Music segmentlerini de içeren çeşitli oyun portföyünden kaynaklandı.
Benchmark, şirketin güçlü sonuçlarının ardından NetEase için fiyat hedefini 144 dolardan 145 dolara yükseltirken, Satın Al notunu korudu. CFRA ve BofA Securities de sırasıyla 130 ve 142 dolarlık fiyat hedefleriyle NetEase için Satın Al notunu korudu.
Şirketin mevcut oyunları sağlıklı bir performans gösterdi ve yaz aylarında yeni oyun lansmanlarının başlaması bekleniyor. Gelecek oyunlar arasında "Naraka: Bladepoint" mobil, PC için "Where Winds Meet" ve ardından mobil versiyonu ve "Once Human". NetEase'in Blizzard ile yenilenen ortaklığının 2024'ün ikinci yarısında PC oyunlarındaki büyümeyi artırması bekleniyor.
Tüm bunlar NetEase'in geçirmekte olduğu ve geleneksel devasa çok oyunculu çevrimiçi (MMO) tekliflerinin ötesinde yeni oyun türlerine girmeyi içeren stratejik dönüşümün bir parçasıdır. Bu stratejik değişim, NetEase'in denizaşırı genişlemesi ve yüksek Günlük Aktif Kullanıcı (DAU) oyunlarına girmesi için fırsatlar yaratmayı amaçlıyor. Bunlar, şirketin oyun endüstrisinde güçlü bir konum elde etmek için sürdürdüğü çabalardaki en son gelişmelerdir.
InvestingPro İçgörüleri
NetEase (NASDAQ:NTES), InvestingPro'nun önemli bir ipucunda vurgulandığı gibi, hızlı tempolu teknoloji sektöründe sağlam bir finansal omurgayla öne çıkıyor ve şirketin borçtan daha fazla nakit tutan güçlü bilançosuna dikkat çekiyor. Bu, özellikle likiditenin ve yeniliğe yatırım yapma kabiliyetinin çok önemli olduğu bir sektörde finansal sağlığın önemli bir göstergesidir. Buna ek olarak, şirketin temettü ödemelerini 12 yıl üst üste sürdürebilmesi, hissedar getirilerine olan bağlılığına işaret ediyor ve bu da teknoloji holdinglerinde istikrar arayan yatırımcılar için özellikle dikkate değer.
InvestingPro Data'ya göre, değerleme açısından bakıldığında, NetEase'in F/K oranı şu anda 14,59'dur ve 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 14,31'dir. Bu, aynı dönem için 0,41'lik bir PEG oranıyla birleştiğinde, şirketin kazanç büyümesinin potansiyel olarak düşük değerlendiğini göstermektedir. Ayrıca, analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etmeleriyle birlikte, şirketin finansal performansına ilişkin iyimser bir görünüm söz konusu.
Daha derin analizlerle ilgilenenler için, NetEase'in kârlılığı ve varlık getirisi de dahil olmak üzere finansal durumunu daha detaylı inceleyen ek InvestingPro İpuçları mevcut. InvestingPro aboneleri bu bilgilere ve daha fazlasına ulaşabilir ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yeni aboneler yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.