Çarşamba günü Barclays, Klaviyo Inc (NYSE:KVYO) hisselerini Equalweight'ten Overweight'e yükseltti ve fiyat hedefini bir önceki hedef olan 25$'dan 29$'a çıkardı. Yapılan ayarlama, şirketin yazılım sektöründeki büyüme beklentilerine ilişkin iyimser bakış açısını yansıtıyor.
Güçlü büyümesiyle bilinen Klaviyo'nun 2025 takvim yılına (CY25E) kadar yıldan yıla yaklaşık %25 büyüme göstereceği öngörülüyor. Bu hızlı büyümeye rağmen, şirketin hisseleri SaaS sektöründeki benzerleriyle aynı değerleme katsayısı civarında, beklenen işletme değerinin CY25E satışlarına oranının yaklaşık 5 katı seviyesinde işlem görüyor.
Barclays analisti, yatırımcıların genellikle yazılım şirketlerini yapısal büyüme potansiyelleri için aradıklarını ve Klaviyo'nun Barclays'in yazılım kapsamındaki en hızlı büyüyen kuruluş olarak öne çıktığını vurguladı. Firmanın değerlendirmesi, Klaviyo'nun mevcut piyasa değerlemesinin benzer şirketlerle karşılaştırıldığında büyüme potansiyelini tam olarak yansıtmadığını gösteriyor.
Barclays, Klaviyo'nun hisselerinin büyümeye göre ayarlanmış bazda önemli bir iskonto ile işlem gördüğüne ve bunun ön ofis SaaS alanındaki diğer şirketlerin performansı nedeniyle bir gözetim olabileceğine inanıyor. Firma, hisse senedinin büyüme beklentileriyle daha uyumlu olan CY25E satış katsayısına göre 8 kat işletme değerine yakın bir yeniden fiyatlandırma potansiyeline sahip olduğunu öngörüyor.
Barclays'in analizine göre, Overweight'e yükseltme ve fiyat hedefini 29 dolara yükseltme, işletme değerinin CY25E satışlarına göre 7 katı değerlemeye dayanıyor. Bu, Klaviyo'nun yakın gelecekte önemli değerleme iyileştirmeleri elde etme kabiliyetine olan güveni göstermektedir.
Yakın zamanda gelen diğer haberlere göre, Klaviyo Inc. ticari faaliyetlerinde önemli adımlar atıyor. Şirket, 2024 yılı için güçlü ilk çeyrek sonuçları bildirdi; gelir ve düzeltilmiş FVÖK rakamları konsensüs tahminlerini sırasıyla %3,9 ve %23,0 oranında aştı. Klaviyo'nun büyüme yörüngesi, şirketin yaklaşık %4,5'ini elinde bulunduran Shopify ile olan stratejik ortaklığıyla daha da destekleniyor. Baird ve Mizuho Securities gibi firmalardan analistler, şirketin performansına ve piyasa faaliyetlerine yanıt olarak fiyat hedeflerini ayarlamalarına rağmen, Klaviyo'nun hisseleri üzerindeki olumlu notlarını korudular.
Klaviyo ayrıca yakın zamanda TikTok ile bir ortaklık kurduğunu ve markalar için reklam verimliliğini artırmak amacıyla müşteri segmentasyon araçlarını sosyal medya platformuyla entegre ettiğini duyurdu. Bu gelişmenin, reklamları hedefleme ve potansiyel alıcılarla ilişki kurma sürecini kolaylaştırması bekleniyor. Ayrıca, Klaviyo'nun dokuz ülkede SMS'e girmesi ve çoklu hesap yönetim sistemleri gibi yeni özelliklerin kullanıma sunulmasının pazar payı kazanımlarını artıracağı tahmin ediliyor.
Ancak, Klaviyo'nun büyümesinde zorluklar da yok değil. Şirket, son fiyat artışları konusunda müşteri endişeleriyle karşı karşıya kaldı ve sınırlı SMS teklifleri rakipleriyle karşılaştırıldığında bir zayıflık olarak kaydedildi. Bu potansiyel engellere rağmen, şirketin güçlü finansal performansı ve stratejik ortaklıkları onu gelecekteki büyüme için olumlu bir şekilde konumlandırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Barclays, Klaviyo Inc'e (NYSE:KVYO) olumlu bir ışık tutarak şirketin büyüme beklentilerini vurgularken, InvestingPro'nun son verileri de bu bakış açısını tamamlıyor. Klaviyo'nun 1Ç 2024 itibarıyla son on iki aydaki %43,33'lük etkileyici gelir artışı, yazılım sektöründeki güçlü performansının bir kanıtıdır. Ayrıca, %75,23'lük brüt kâr marjı ile şirket, son on iki ayda kârlı olmamasına rağmen güçlü bir kârlılık potansiyeli göstermektedir. Bu da Barclays'in şirketin yapısal büyüme potansiyeline ilişkin iyimserliğiyle örtüşüyor.
InvestingPro İpuçları, Klaviyo'nun bilançosunda borçtan daha fazla nakit tuttuğunu ve kısa vadeli yükümlülükleri aşan likit varlıklara sahip olduğunu ortaya koyarak sağlam bir finansal pozisyona işaret ediyor. Ayrıca, şirket 6,37 gibi yüksek bir Fiyat / Defter katsayısıyla işlem görürken, analistler Klaviyo'nun bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor, bu da mevcut değerlemeyi haklı çıkarabilir ve Barclays tarafından öngörüldüğü gibi potansiyel bir yeniden derecelendirmeyi destekleyebilir.
Klaviyo'nun finansallarını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için ek InvestingPro İpuçları mevcut. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanan okuyucular, yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanarak Klaviyo'nun pazardaki konumu ve yatırım potansiyeli hakkında daha fazla bilgi edinebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.