Pazartesi günü Barclays, Intapp, Inc (NASDAQ:INTA) hissesi için notunu Ağırlığın Üzerinde'den Eşit Ağırlık'a düşürdü ve 44,00₺ fiyat hedefi belirledi. Bu ayarlama, firmanın 2025'in ilk çeyreğinde şirket için daha düşük net yeni Yıllık Tekrarlayan Gelir (ARR) öngörmesinden kaynaklanıyor ve önceki çeyrekler ve yıllık bazda rakamlara kıyasla düşüş gösteriyor.
Firmanın analizi, Intapp'in ilk çeyrekte net yeni ARR'sinin 14,6 milyon ₺'ye düşebileceğini öne sürüyor ki bu, geleneksel olarak kurumsal Yazılım as a Service (SaaS) şirketleri için en yavaş dönemdir. Bu tahmin, özellikle telafi edici anlaşmalardan faydalanan dördüncü çeyreğin ardından, Barclays'i konsensüs tahminlerinin muhafazakar ucuna yerleştiriyor.
Barclays, Intapp'in 2025 mali yılı için gelir rehberliğinin yıllık bazda %27'lik bir artışla büyüme göstereceği beklentilerine rağmen, bunun kısmen çok yıllı dönem yenilemelerinden kaynaklanacağını da öngörüyor. Bu yenilemeler, firmanın başlangıçta beklediği kadar hızlı bir şekilde aşamalı olarak kaldırılmıyor.
Barclays, Intapp'in dikey SaaS'ta lider olarak güçlü rekabetçi konumunu kabul ediyor. Ancak, şirketin 2025 takvim yılı için kurumsal değer/satış (EV/S) oranının yaklaşık 7,5 kat olacağı tahmin ediliyor ki bu, tarihsel ortalaması olan yaklaşık 5,5 kata kıyasla yüksek. Bu nedenle Barclays, risk-ödül profilini daha dengeli görüyor ve sonuç olarak hisse senedi konusunda daha nötr bir duruş benimsemeye karar verdi.
Diğer güncel haberlerde, Intapp'in 2024 mali yılı dördüncü çeyrek ve yıl sonu performansı, bulut yıllık tekrarlayan gelirinde (ARR) %33'lük bir artışla 297 milyon ₺'ye ulaşarak güçlü bir büyüme gösterdi ve bu, şirketin toplam ARR'sinin %73'ünü oluşturdu. Buna ek olarak, toplam gelir %21 artarak 114 milyon ₺'ye ulaştı.
Şirket ayrıca, 1 milyon ₺'yi aşan ARR'ye sahip 73 hesabın İlave edildiğini bildirdi ve bu, yıllık bazda %38'lik bir büyümeye işaret ediyor. Bağımsız bir analiz firması olan Stifel, Intapp hisseleri için Al notunu korudu ve fiyat hedefini 60₺'ye yükseltti. Bu, şirketin ilk çeyrek performansı ve yeni bulut ARR'sinin zamanlaması konusunda olumlu bir görünümü yansıtıyor.
Yeni bulut ARR gerçekleşmesinin yılın ikinci yarısına kaymasına rağmen, Stifel'in Intapp'in tam 2025 mali yılı için projeksiyonları önceki beklentilerle tutarlı kalmaya devam ediyor.
Intapp, gelecek mali yıl için SaaS gelirinin 326,7 milyon ₺ ile 330,7 milyon ₺ arasında olacağını öngörüyor ve bu, stratejik ortaklıklar, ürün inovasyonu ve uluslararası genişleme ile destekleniyor. 2025 mali yılında AI tekliflerinden minimal gelir beklenmesine rağmen, Intapp büyüme yörüngesi konusunda olumlu kalmaya devam ediyor.
Şirketin büyüme stratejisi, ürün inovasyonuna, stratejik satın almalara, ortaklıklara ve gelecekteki gelirin %90'ından fazlasını oluşturması beklenen SaaS tekliflerine odaklanıyor.
InvestingPro Öngörüleri
InvestingPro'dan gelen son veriler, Barclays'in Intapp, Inc (NASDAQ:INTA) analizine derinlik katıyor. Not düşürülmesine rağmen, InvestingPro İpuçları, Intapp'in bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurduğunu vurguluyor ve bu, şirketin beklenen net yeni ARR yavaşlamasını yönetirken finansal esneklik sağlayabilir. Ayrıca, net gelirin bu yıl artması bekleniyor ve bu, 2025'in ilk çeyreğinde ARR'de öngörülen düşüşle ilgili endişeleri dengeleyebilir.
InvestingPro verileri, Intapp'in 2024'ün dördüncü çeyreği itibarıyla son on iki aylık gelirinin 430,52 milyon ₺ olduğunu ve aynı dönemde %22,7'lik güçlü bir gelir büyümesi gösterdiğini ortaya koyuyor. Bu, Barclays'in devam eden gelir büyümesi beklentisiyle uyumlu, ancak potansiyel olarak çok yıllı dönem yenilemelerinden kaynaklanıyor olabilir.
Şirketin Fiyat/Deft. Değeri oranının 8,98 olması ve InvestingPro İpucu'nun Intapp'in yüksek bir gelir değerleme çarpanında işlem gördüğünü belirtmesi, Barclays'in yüksek EV/S oranı gözlemiyle örtüşüyor. Bu değerleme bağlamı, not düşürmede belirtilen daha dengeli risk-ödül profilini destekliyor.
Kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Intapp için 10 İlave ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha geniş bir perspektif sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.