Çarşamba günü Barclays, Marathon Oil Corporation'ı (NYSE: MRO) incelemeye başladı, Overweight notu verdi ve 35,00 $ fiyat hedefi belirledi. Firma, Marathon Oil'in beş yıl içinde şirketin hisselerinin yarısını geri satın almasını sağlayabilecek önemli miktarda serbest nakit akışı yaratma kapasitesini vurguladı. Bu iyimser duruş, şirketin verimli maliyet yapısına ve kârlı uluslararası gaz işine dayanıyor.
Barclays'in analizi, Marathon Oil'in serbest nakit akışının, şirketin düşük maliyetli operasyonları ve kârlı uluslararası gaz segmenti nedeniyle kapsama evreni içinde benzersiz bir konuma sahip olduğuna işaret etti. Bu yıldan başlayarak Ekvator Ginesi'nden sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) hacimlerinin yeniden sözleşmeye bağlanmasının, yaklaşık 8,80 $/MMBtu olan mevcut düşük TTF gaz fiyatlarına rağmen, 2024 yılı için EBITDX'te yıldan yıla yaklaşık 130 milyon dolarlık bir artışa katkıda bulunması bekleniyor.
Barclays ayrıca Marathon Oil'in uluslararası gaz operasyonlarının, özellikle de gaz işleme ve sıvılaştırma tesislerinin, minimum sermaye harcaması gereksinimi ile sürekli bir nakit akışı kaynağı sunduğunu belirtti. İşin bu yönünün piyasa tarafından değerinin altında değerlendirildiği bildiriliyor.
Ayrıca Marathon Oil, varlık tabanının doğal olarak olgunlaşmasına rağmen, Amerika Birleşik Devletleri'nde karada kuyu verimliliğini başarılı bir şekilde sürdürmüş ve eski geliştirme alanlarında 2023 seviyelerini 2022 seviyeleriyle eşleştirmiştir.
Marathon Oil için daha fazla potansiyel, şirketin diğer bölgelere kıyasla daha az yatırım yaptığı Permian Basin'de görülüyor. Barclays, burada maliyet yönetimi ve çevrim sürelerindeki iyileştirmelerin mevcut projeksiyonlarının ötesinde ek faydalar sağlayabileceğini öne sürüyor.
Overweight notu ve 35$ fiyat hedefi, 2025 tahmini işletme değerinin EBITDX'e oranının 5 katını ve net varlık değerinin 1x'ini içeren karma bir hedef katsayısına dayanmaktadır.
InvestingPro Analizleri
Barclays, Marathon Oil Corporation'ı olumlu bir görünümle incelemeye başlarken, şirketin stratejik hamlelerinin finansal ölçümlerine ve piyasa performansına yansıdığını belirtmek gerekir. Marathon Oil'in yönetimi, agresif hisse geri alım stratejisi ve temettünün üç yıl üst üste artırılmasıyla temettülerdeki istikrarlı artışla kanıtlandığı üzere, hissedar değerini artırma konusunda proaktif olmuştur. Hissedarlara değer kazandırmaya yönelik bu taahhüt, Barclays'in şirketin güçlü serbest nakit akışı üretimini takdir etmesiyle uyumludur.
InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri, 16,9 milyar dolarlık bir piyasa değeri ve 11,42 gibi cazip bir F/K oranı gösteriyor ki bu da kazançlara göre potansiyel olarak düşük değerli bir hisse senedine işaret ediyor. Şirketin 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aylık geliri 6,453 milyar dolar olup, brüt kâr marjı %76,49'dur. Dahası, Marathon Oil'in hisseleri son üç ayda %29,67 toplam fiyat getirisiyle güçlü bir getiri sağlayarak yatırımcı güvenine ve piyasa ivmesine işaret etti.
Marathon Oil'in beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için, şirketin performansı ve gelecek potansiyeli hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın ve InvestingPro 'da listelenen 12 ek ipucunu keşfederek bilinçli yatırım kararları alın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.