Çarşamba günü Barclays, ExxonMobil (NYSE: XOM) hisselerini incelemeye başladı, Overweight notu verdi ve 147 $ fiyat hedefi belirledi. Firmanın analizi, ExxonMobil'in uygun fiyatlandırma ve marjlar, stratejik varlıklardaki büyüme ve önemli sermaye yatırımları ile desteklenen önemli bir kazanç döneminin başında olabileceğini öne sürüyor.
ExxonMobil'in konumunun, maliyet avantajlı yukarı havza üretimindeki önemli büyüme, tam değer zinciri entegrasyonu yoluyla marj genişlemesi ve daha verimli bir organizasyon yapısı ile güçlendirilmesi bekleniyor. Buna ek olarak, şirketin gelişmekte olan düşük karbon segmentinin getirilere katkıda bulunması ve emisyon azaltımlarına yardımcı olması beklenmektedir.
Amerika Birleşik Devletleri'nde, ExxonMobil'in 2024'ün üçüncü çeyreğinde tamamlanması öngörülen Pioneer Resources satın alması ve 2 Kasım 2023'te tamamlanan Denbury Resources satın alması, Körfez Kıyısı bölgesinde bir enerji lideri olarak varlığını güçlendirecektir. Bu durum, yan sanayi ve kimya sektörlerindeki genişleme projeleriyle tamamlanmaktadır.
Uluslararası alanda ExxonMobil'in Guyana, Brezilya ve sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) pazarındaki faaliyetlerinden fayda sağlaması beklenmektedir. Barclays, ExxonMobil'in kazanç gücüne ilişkin mevcut piyasa tahminlerinin, şirketin gerçekte elde edebileceğinden önemli ölçüde daha düşük olduğuna inanıyor.
Barclays'in projeksiyonlarına göre, ExxonMobil 2024'ten 2027'ye kadar yaklaşık 180 milyar dolar serbest nakit akışı yaratabilir ve bu da yaklaşık %9 ortalama serbest nakit akışı getirisine eşittir. Bu da potansiyel olarak önümüzdeki dört yıl içinde neredeyse 160 milyar dolarlık bir toplam nakit getirisi ile sonuçlanabilir ki bu da 2008 süper döngüsü ile karşılaştırılabilir bir getiri seviyesidir.
Ayrıca, S&P 500 ile karşılaştırıldığında, ExxonMobil'in hisseleri ileriye dönük fiyat-kazanç bazında %45 iskonto ile işlem görmektedir. Bu, yaklaşık %18 olan 5 yıllık tarihsel ortalama iskontodan oldukça geniştir. 147$'lık fiyat hedefi, parçaların toplamı değerlemesine dayanmakta olup, upstream, rafinaj ve pazarlama ve kimyasallar bölümlerine 7x EBITDX katsayısı ve daha yüksek getiri sağlaması beklenen Özel Ürünler bölümüne 12x katsayısı uygulanmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.