Çarşamba günü Barclays, petrol ve gaz endüstrisinin önde gelen oyuncularından EOG Resources (NYSE:EOG) hisselerini Eşit Ağırlık notu ve 144,00 $ fiyat hedefi ile incelemeye başladı.
Firma, EOG Resources'ı üstün varlık kalitesi, düşük maliyetli operasyonları ve tarihsel olarak sektör lideri büyüme ve istihdam edilen sermaye getirisine (ROCE) yol açan mali disiplini ile tanıdı.
EOG Resources güçlü finansal ve operasyonel performansıyla biliniyor, ancak rekabet avantajı daha az belirgin hale geldikçe şirket artık zorluklarla karşı karşıya. Sektör değişiyor ve yatırımcılar artık net varlık değeri (NAV) artışından ziyade serbest nakit akışı getirisi ve nakit getirisine daha fazla odaklanıyor. Buna ek olarak, EOG'nin yüksek getirili geliştirme programının sürdürülebilirliğine ilişkin endişeler, ana faaliyet alanlarındaki kuyu verimliliğinin azalması nedeniyle artıyor.
Bu zorluklara rağmen Barclays, EOG Resources'ın büyük sermayeli, petrol ağırlıklı benzerleri arasında Diamondback Energy'nin (NASDAQ:FANG) ardından en düşük maliyetli operatörlerden biri olmaya devam ettiğini belirtiyor. Firma, 2024 programının da gösterdiği gibi, EOG'nin sermaye verimliliğini ve maliyet tasarrufunu sürdürme kabiliyeti konusunda iyimser. Keşif yetenekleri, özellikle kaynakların kısıtlı olduğu bir ortamda, EOG'nin uzun vadede temel farklılaştırıcısı olarak vurgulanıyor.
Barclays, EOG'nin Dorado gaz ve Utica petrol sahalarında daha fazla ilerleme kaydederek şirketin gelişmekte olan sahaları riskten arındırma ve mevcut gelişimiyle karşılaştırılabilir getiriler elde etme kabiliyetine ilişkin soru işaretlerini gidermesini bekliyor. 144 dolarlık fiyat hedefi, firmanın 2025 tahmini işletme değerinin EBITDX'e (faiz, vergi, amortisman, arama giderleri ve amortisman öncesi kazanç) 7 katı ve 1x NAV'nin harmanlanmış bir hedef katından türetilmiştir.
Sonuç olarak Barclays, EOG hisselerinin benzerlerine kıyasla oldukça değerli olduğunu düşünüyor ve şirketin 2023'ten 2026'ya kadar borca göre düzeltilmiş hisse başına nakit akışında yıllık %11 bileşik büyüme oranı oluşturması bekleniyor ki bu oran büyük sermayeli benzerlerinin biraz altında. Hisse fiyatındaki mevcut primin, EOG'nin daha yüksek getiri potansiyelini ve keşif yeteneklerini yansıttığına inanılıyor.
InvestingPro Analizleri
Barclays'in EOG Resources (NYSE:EOG) ile ilgili yaptığı son analiz, şirketin güçlü finansal ve operasyonel performansını vurguluyor. Bu analizi tamamlayan InvestingPro verileri, enerji sektöründe değer arayan yatırımcıları cezbedebilecek 78,84 milyar dolarlık güçlü bir piyasa değerine ve 10,46'lık cazip bir F/K oranına işaret ediyor. Ayrıca EOG Resources, 2023'ün ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda %62,26 gibi yüksek bir brüt kâr marjına sahip olup maliyet etkinliğinin ve operasyonel verimliliğinin altını çizmektedir.
Yatırım açısından bakıldığında, iki InvestingPro İpucu EOG Resources'ın elverişli bir konumda olduğunu gösteriyor: Şirket bilançosunda borçtan daha fazla nakit tutarak finansal istikrar sağlıyor ve nakit akışları faiz ödemelerini yeterince karşılayabiliyor, bu da sağlam bir finansal yapıya işaret ediyor. Ayrıca şirket, 35 yıl üst üste sürdürdüğü temettü ödemeleriyle dayanıklılık göstermiştir. Daha derin bilgiler ve ek ipuçları arayan yatırımcılar için 11 InvestingPro İpucu şu adreste mevcuttur: https://www.investing.com/pro/EOG, InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak özel bir teklifle erişilebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.