Çarşamba günü Barclays, Coterra Energy (NYSE:CTRA) hisselerini incelemeye başladı, Overweight notu verdi ve 36,00 $ fiyat hedefi belirledi. Yatırım şirketi, Coterra'nın çeşitli varlık portföyünü, coğrafi ve emtia çeşitlendirmesini ve etkili sermaye tahsis stratejisini arama ve üretim (E&P) sektöründeki temel farklılaştırıcılar olarak vurguladı.
Coterra Energy, özellikle getirileri optimize etmek için kaynakları ana varlıkları arasında yeniden tahsis etme konusunda sermaye yatırımına stratejik bir yaklaşım sergilemiştir. Bu yıl şirket, düşük gaz fiyatları nedeniyle sermayeyi Marcellus bölgesinden daha likit oyunlara kaydırdı ve fiyatlar toparlandığında bu hareketi tersine çevirmeyi planlıyor. Barclays, bu esnekliğin Coterra'nın güçlü serbest nakit akışına (FCF) katkıda bulunduğunu ve 75 dolarlık petrol ve 2,50 dolarlık gazda yılda yaklaşık 1,3 milyar dolar öngördüğünü belirtiyor.
Firma ayrıca Coterra'nın serbest nakit akışının %50'sinden fazlasını temettü ve geri alımlar yoluyla hissedarlara geri verme taahhüdünü takdir ediyor ve önümüzdeki üç yıl içinde %22'lik bir nakit getirisi tahmin ediyor. Barclays, şirketin organik FCF getirisinin 2024'te %7,1'den 2026'da şerit fiyatlarına göre %12'nin üzerine çıkmasını bekliyor.
Barclays'in analizi, Coterra'nın piyasa değerlemesinin çeşitlendirme ve nakit yaratma kabiliyetlerini tam olarak takdir etmediğini göstermektedir. Coterra'nın bölgedeki en düşük maliyetli kuru gaz varlıkları arasında yer alan Marcellus varlıkları, emsallerine kıyasla önemli bir iskonto ile işlem görmektedir. Barclays, Coterra'nın Marcellus EBITDX'ine ortalama bir emsal katsayısı uygulayarak, Coterra'nın ağırlıklı olarak çekirdek Permian bölgesindeki likit varlıklarının değerinin düşük olduğu sonucuna varıyor.
Firma, Coterra'nın yüksek emtia fiyatı oynaklığı ve fiyat döngülerini tahmin etmenin zorlukları ile karakterize edilen bir piyasadaki direncini vurguluyor. Coterra'nın güçlü bilançosu ve riskten korunma eksikliği, yatırımcılarına sürdürülebilir ve cazip nakit ödemeleri sağlarken emtia döngüleri boyunca dayanması için onu cazip bir E&P hissesi olarak konumlandırıyor. 36 $ fiyat hedefi, 6,3x 2025E EV/EBITDX ve 1,0x NAV'ın harmanlanmış bir hedef katına dayanmaktadır.
InvestingPro Analizleri
Barclays, Coterra Energy'yi olumlu bir görünümle incelemeye başlarken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri ve uzman analizleri, şirketin finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında ek bilgiler sağlıyor. Coterra Energy'nin piyasa değeri, arama ve üretim sektöründeki önemli varlığını yansıtan 20,96 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. Şirketin mevcut hisse fiyatının hisse başına kazancına oranını gösteren F/K oranı 13 olup, sektördeki emsallerine kıyasla cazip olabilecek bir değerlemeye işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları, Coterra'nın temettü ödemelerini etkileyici bir şekilde 35 yıl üst üste sürdürme kabiliyetinin altını çizerek hissedarlara güvenilir bir geri dönüş anlamına geliyor ki bu da Barclays'in Coterra'nın nakit getirilerine olan bağlılığına yaptığı vurguyla örtüşüyor. Ayrıca, şirketin ılımlı borç seviyesi ve faiz ödemelerini nakit akışlarıyla karşılama kapasitesi, riskten kaçınan yatırımcılara hitap edebilecek ihtiyatlı bir finansal yönetim stratejisine işaret ediyor. Özellikle, Coterra 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görüyor, bu da piyasanın performansına ve gelecekteki beklentilerine olan güvenini gösterebilir.
InvestingPro, Coterra Energy'nin finansal verilerini ve stratejik konumunu daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için ek uzman ipuçları sunuyor. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanan okuyucular, bu değerli bilgilere erişmek için yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim kazanabilirler. Şu anda InvestingPro 'da Coterra Energy ile ilgili yatırım kararlarına daha fazla bilgi verebilecek 7 ek ipucu bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.