Pazartesi günü Barclays, B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC: BMRRY) hisseleri için fiyat hedefini değiştirerek önceki 6,25 GBP'den 6,15 GBP'ye düşürdü. Bu değişikliğe rağmen, firma hisse senedi üzerindeki Overweight notunu korudu.
Bu değişiklik, Barclays'in B&M'in son iki yılın en önemli düşüşü olan %4,0'lık bir düşüş göstermesi beklenen ilk çeyrek benzer ürün satışları (LFL) için belirlediği beklentileri takip ediyor. Beklenen bu gerileme, yıldan yıla zorlu karşılaştırmalar, takvimin etkisi ve olumsuz hava koşullarının bir araya gelmesine bağlanıyor.
Barclays, LFL satışlarında beklenen düşüşe rağmen B&M'in toplam satışlarda yaklaşık %2'lik bir büyüme yaşayacağını öngörüyor. Firma ayrıca ikinci çeyrekten itibaren LFL satışlarında pozitif bir toparlanma öngörüyor. Barclays, perakendecinin kar marjları konusunda endişeli değil ve şirketin ihtiyatlı envanter yönetimini marj istikrarını korumada kilit bir faktör olarak gösteriyor.
Barclays tarafından yapılan uzun vadeli teşvik planı (LTIP) analizi, firmanın B&M'in finansal stratejisine ve gelecekteki performansına olan güvenini pekiştiriyor. Overweight notu, Barclays'in B&M hisselerini olumlu görmeye devam ettiğini ve belirli bir zaman aralığında daha geniş piyasa veya sektör ortalamasından daha iyi performans göstermesini beklediğini gösteriyor.
Barclays tarafından belirlenen 6,15 GBP'lik yeni fiyat hedefi, firmanın B&M hisselerine ilişkin düzeltilmiş değerlemesini göstermekte olup, kısa vadeli zorlukları yansıtırken, önümüzdeki çeyreklerde beklenen pozitif LFL satışlarının gösterdiği gibi gelecekteki büyüme potansiyelini de kabul etmektedir.
Yakın tarihli diğer bir haberde, B&M European Value Retail SA'nın Morgan Stanley tarafından notu düşürülerek Equalweight'ten Underweight'e çekildi. Firma ayrıca şirketin hisse senedi için fiyat hedefini bir önceki 5,75 £'dan 4,33 £'a düşürdü. Bu karar, B&M'in sürekli olarak Birleşik Krallık perakende ortalamasının gerisinde kalan ve önemli bir rakibi olan Tesco'nun önemli ölçüde gerisinde kalan benzer satış performansının ışığında geldi.
Son üç çeyrekte B&M'in satışları İngiltere perakende ortalamasının bir puan, Tesco'nun ise 500 baz puan altında seyretti. Morgan Stanley, bu düşük performansın hem fiyatlandırma hem de hacim faktörleri nedeniyle devam edebileceğini öngörüyor.
Firma ayrıca, COVID-19 pandemisinin başlangıcından bu yana önemli brüt marj genişlemesi ve hızlı tüketim mallarında genişleyen fiyat farkı göz önüne alındığında, B&M'in mevcut kar marjlarının sürdürülebilirliği konusundaki endişelerini dile getirdi.
Sonuç olarak Morgan Stanley, B&M için hisse başına kazanç tahminlerini %11 aşağı yönlü revize etti ve 2025-2027 mali yılları için tahminlerini konsensüs ortalamasının %8 altına çekti.
Hisse senedinin bugüne kadarki %15'lik değer kaybına rağmen Morgan Stanley, hisse senedinin 2025 mali yılı için tahmini kazancının 12,8 katından işlem gördüğünü ve bunun İngiltere Perakende sektörü ortalaması olan 12,2 kat ile olumsuz bir şekilde karşılaştırıldığını belirterek, hisse senetlerini özellikle ucuz olarak görmüyor.
InvestingPro İçgörüleri
B&M European Value Retail SA kısa vadede satışlarında beklenen düşüşü yaşarken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin finansal sağlığına ilişkin bir anlık görüntü sunuyor. Piyasa değeri 5,55 milyar dolar ve F/K oranı 11,98 civarında seyreden B&M'in değerlemesi, kazanç potansiyeline dikkat eden bir piyasayı yansıtıyor. Özellikle, şirket tutarlı temettü ödemeleri yoluyla hissedarlara bağlılığını göstermiştir, bu da mevcut temettü veriminin %3,32 olduğu düşünüldüğünde önemli bir faktördür.
InvestingPro İpuçları, B&M hisselerinin RSI'a göre son zamanlarda aşırı satım bölgesinde olduğunu ve bunun yatırımcılar için potansiyel bir toparlanma fırsatı anlamına gelebileceğini vurguluyor. Ayrıca, şirket üst üste 11 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürerek güvenilir bir gelir hissesi olarak konumunu güçlendirmiştir. InvestingPro, B&M'in finansallarını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için ek analizler ve ipuçları sunuyor. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanan okuyucular, yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve B&M için 6 InvestingPro İpucu daha dahil olmak üzere çok sayıda bilgiye erişebilirler.
Şirketin dayanıklılığı, son on iki ayda kârlı kalabilmesinden de anlaşılıyor ve analistler kârlılığın bu yıl da devam edeceğini öngörüyor. Hisse senedi geçtiğimiz ay aşağı yönlü bir baskıyla karşılaşmış olsa da, InvestingPro' nun ölçümleri ve ipuçlarının sağladığı daha geniş perspektif, yatırımcıların hisse senedinin uzun vadeli değeri ve toparlanma potansiyeli hakkında bilinçli kararlar almasına yardımcı olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.