Cuma günü Barclays, Avon Protection PLC (LSE:AVON) (OTC:AVNBF) şirketini Eşit Ağırlık notu ve 14,00 £ fiyat hedefi ile incelemeye başladı. Firma, Avon'un operasyonel donanım ve maliyet azaltma faaliyetleri sayesinde önemli ölçüde hisse başına kazanç (EPS) ve serbest nakit akışı (FCF) büyümesi potansiyeline dikkat çekti. Avon'un, 2024-2026 mali yılları arasında EPS/FCF için tahmini yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) sırasıyla %16 ve kabaca %35 olan emsal ortalamasına kıyasla yaklaşık %35 ile Avrupalı savunma emsallerinden daha iyi performans göstermesi bekleniyor.
Barclays, EPS'de beklenen büyümenin 2024'ten 2026'ya kadar yaklaşık 300 baz puanlık beklenen marj genişlemesiyle desteklendiğine dikkat çekti. Bu genişleme muhtemelen baş korumada artan operasyonel kaldıraç, solunum koruma ayak izinin rasyonalizasyonu, eyalet içi ücret arbitrajı ve düşük vergilerden elde edilen faydaların yanı sıra borç azaltmaya yönelik stratejik odaklanma sayesinde azalan faiz maliyetlerinden kaynaklanmaktadır.
Operasyonel performansa ilişkin olumlu görünüme rağmen Barclays, Avon'un mevcut değerlemesinin halihazırda beklenen büyümeyi yansıttığını belirtti. Hisse senedi fiyatında yılbaşından bu yana %55'lik bir artış görülmüş olup, %6'lık bir yükseliş gösteren FTSE 100 endeksinden daha iyi bir performans sergilemiştir. Sonuç olarak, Avon'un hisseleri hem göreceli hem de mutlak değerleme ölçütlerine kıyasla önemli bir primle işlem görüyor.
Firmanın analizi, Avon'un temellerinin sektör içinde cazip olmasına rağmen, piyasanın büyüme potansiyelinin çoğunu zaten fiyatlandırdığını öne sürüyor. Avon'un marj iyileştirme ve operasyonel verimliliğe odaklanmasının, firmanın kapsama başlangıcında belirtildiği gibi, önümüzdeki yıllarda performansı için önemli bir itici güç olması bekleniyor. 14,00 sterlinlik fiyat hedefi, Barclays'in bu faktörler ışığında Avon'un değerine ilişkin değerlendirmesini yansıtmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.