Salı günü Goldman Sachs, FOX Corp. (NASDAQ:FOXA) üzerinde çalışmaya başladı ve medya şirketinin hisseleri için Satın Al notu vererek 42,00 $ fiyat hedefi belirledi. Firmanın analizi, kablo kesintisi ve doğrusal izleyicilikteki düşüşten kaynaklanan rüzgarlara rağmen, FOX Corp'un piyasa tarafından değerinin altında olduğunu öne sürüyor. Değerlendirme, FOX Corp.'un Kablo Ağı ve Televizyon FAVÖK'ünün dayanıklılığının yanı sıra yatırımcılar tarafından tam olarak takdir edilmeyen stratejik ve konsolide olmayan varlıkların değerine işaret ediyor.
FOX Corp'un spor ve haber içeriğine odaklanması, sektör genelindeki kablo kesme eğilimine karşı bir tampon sunan güçlü bir unsur olarak görülüyor. Şirketin spor yayın haklarını yönetme stratejisinin, bu haklarla ilgili artan maliyetlerin zorluklarını aşarken, devam eden ortaklık ücreti büyümesini desteklemesi bekleniyor. Goldman Sachs, FOX Corp'un bu artan spor hakları giderlerinden kaynaklanan FAVÖK marjı baskısını etkin bir şekilde yöneteceğini öngörüyor.
Firma ayrıca, yaklaşan 2024 siyasi sezonunun FOX Corp. için bir destek olacağını tahmin ediyor. Bu dönemin, 2020 başkanlık seçimleri sırasında görülen 250 milyon dolardan daha fazla bir artışla 280 milyon dolarlık ek siyasi reklam harcaması yaratacağı tahmin ediliyor. Siyasi harcamalarda beklenen bu artış, 2025 mali yılı için konsensüs tahminlerinin yakın vadede yukarı yönlü olmasında kilit bir faktör olarak görülüyor.
Ayrıca Goldman Sachs, piyasanın FOX Corp'un konsolide olmayan net varlıklarının değerini tam olarak kabul etmediğine inanıyor. FanDuel'in %18,6 hissesini satın alma opsiyonu, FLTR'deki 4,3 milyon hisse, şirketin Los Angeles stüdyo arsası ve 21CF-DIS işleminden kaynaklanan vergi kalkanını da içeren bu varlıkların firma tarafından 5,5 milyar dolar değerinde olduğu tahmin ediliyor. Bu rakam, 5X gelecek on iki ay artı bir yıllık FAVÖK katsayısına dayanan bağımsız ima edilen işletme değerinin %36'sını temsil ediyor.
Özetle, Goldman Sachs'ın FOX Corp. şirketini kapsamaya başlaması, medya ortamındaki mevcut zorluklara rağmen şirketin değerlemesi, stratejik varlıkları ve kazanç artışı potansiyeline ilişkin olumlu bir bakış açısını yansıtıyor. Firmanın 42,00 dolarlık fiyat hedefi, FOX Corp'un gelişen pazarda yönünü bulma ve gelecek fırsatlardan yararlanma becerisine olan güveni gösteriyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, FOX Corp, Argus tarafından tutma notunu koruyarak ve finansal performansında dayanıklılık göstererek zorlu medya ortamında gezinmeye devam ediyor.
Şirketin kazanç ve gelir sonuçları analistlerin odak noktası oldu ve Deutsche Bank, Rosenblatt ve CFRA medya devi için fiyat hedeflerini yükseltti. FOX Corp'un güçlü FAVÖK artışı, kontrollü giderler ve hem Kablo hem de TV segmentlerinde bağlı kuruluş gelirlerindeki hafif artış, beklentilerin aşılmasında kilit faktörler oldu.
Şirket ayrıca, özellikle FanDuel'deki alım opsiyonu ve Flutter Entertainment'taki sahiplik hissesi gibi stratejik yatırımlarıyla da tanındı ve bu yatırımların değeri önemli ölçüde arttı. Zayıf bir televizyon reklam piyasası ve geleneksel kablolu televizyon paketinin devam eden parçalanmasına rağmen, FOX Corp'un spor ve haber programcılığına odaklanması bir istikrar sütunu olduğunu kanıtlamıştır.
FOX Corp'un 666 milyon dolarlık net gelir ve 3,45 milyar dolarlık toplam geliri de dahil olmak üzere son mali sonuçları da vurgulandı. Şirketin işletme giderleri bu çeyrekte yaklaşık %25'lik önemli bir düşüş kaydederek mali başarısına katkıda bulundu. Reklam gelirlerindeki düşüşe rağmen FOX Corp, Wall Street'in kâr tahminlerini aşmayı başardı.
Yakın tarihli diğer gelişmelerde FOX Corp, The Walt Disney Company ve Warner Bros Discovery ile büyük spor ligleri ve etkinlikleri için yayın hizmetleri sağlamayı amaçlayan bir spor yayını ortak girişimini duyurdu.
InvestingPro İçgörüleri
Goldman Sachs'ın FOX Corp. ile ilgili olumlu bir analiz sunmasıyla birlikte, InvestingPro'nun gerçek zamanlı ölçümleri yatırım tezini güçlendiriyor. FOX Corp. yönetimi, agresif bir hisse geri alım stratejisi ve yüksek hissedar getirisinden de anlaşılacağı üzere hissedar değerini artırma konusunda proaktif davranıyor. Ayrıca şirket, temettü oranını üç yıl üst üste artırarak hissedarlara değer iade etme taahhüdünü göstermiştir.
FOX Corp'un finansal sağlığı, yakın vadeli kazanç büyümesiyle eşleştirildiğinde cazip olan 10,07'lik F/K oranı ve sadece 0,21'lik PEG oranı ile vurgulanmaktadır, bu da hisse senedinin kazanç büyüme potansiyeline göre değerinin altında olabileceğini göstermektedir. Ayrıca, 1,47'lik fiyat/defter oranı ve %17,26'lık sağlam faaliyet geliri marjı ile şirketin temelleri sağlam görünmektedir. Bu veri noktaları Goldman Sachs'ın fiyat hedefiyle uyumludur ve piyasanın FOX Corp'un kazanç kapasitesini ve stratejik girişimlerini gerçekten de hafife alıyor olabileceğini göstermektedir.
FOX Corp. şirketinin finansal verilerini ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için InvestingPro zengin ek bilgiler sunuyor. https://www.investing.com/pro/FOXA adresini ziyaret ederek erişebileceğiniz 11 InvestingPro İpucu daha mevcuttur. Yatırım araştırmalarınızı geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.