Salı günü UBS, Bank of Montreal (BMO:CN) (NYSE: BMO) hisselerini Nötr notla incelemeye başladı ve fiyat hedefini 122,00 C$ olarak belirledi. Firma, bankaya bakış açısını özetleyerek, iyi çeşitlendirilmiş operasyonlarını ve Ticari Bankacılıktaki güçlü pozisyonlarını vurgulayarak, rakiplerine kıyasla ABD pazarında kayda değer bir kaldıraç etkisi olduğunu belirtti.
Analiz, Bank of Montreal'in güçlü vergi öncesi provizyon öncesi gelirlerine işaret ederek, performansı sağlam üst düzey büyümeye ve etkili gider kontrolüne bağladı. Buna Bank of the West ile ilişkili maliyet tasarruflarından elde edilen faydalar da dahildir.
Ancak banka şu anda, özellikle artan Kredi Zarar Karşılıkları (PCL'ler) olmak üzere, sonuçlarını etkileyen zorluklarla karşı karşıya. UBS, PCL kılavuz aralığındaki son yukarı yönlü ayarlamanın ve %11-11,5 civarında seyreden Özkaynak Kârlılığı (ROE) tahminlerinin bankanın değerlemesini belirli bir sınır içinde tutmasının muhtemel olduğunu belirtti.
Firma ayrıca bankanın değerlemesi hakkında da yorumda bulunarak, Gelecek On İki Aylık (NTM) Hisse Başına Kazancın (EPS) yaklaşık 10 katı ile Bank of Montreal'in hisselerinin adil bir şekilde değerlenmiş göründüğünü gözlemledi. Bu değerlendirme, EPS'nin 5 yıllık ortalaması olan 10,1 katı ile karşılaştırmaya dayanmaktadır. UBS'nin duruşu, bankanın finansal beklentilerine ilişkin temkinli bir iyimserliği yansıtırken, karşı karşıya olduğu zorlukların kabul edilmesiyle dengeleniyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, BMO Financial Group, 2 milyar dolarlık düzeltilmiş net gelir ve 2,59 dolarlık hisse başına kazanç ile güçlü bir 2Ç 2024 bildirdi. Bu güçlü performans temel olarak Kanada'daki bireysel ve ticari bankacılık, sermaye piyasaları ve varlık işletmelerindeki büyümeden kaynaklandı.
ABD P&C net gelirindeki %25'lik düşüşe rağmen, BMO'nun ABD segmenti bölgesel rakiplerine kıyasla genel bir direnç gösterdi. Bankanın dijital öncelikli bir stratejiye odaklanması ve yenilikçi ve etik bir şirket olarak itibarı da vurgulandı.
Öte yandan, BMO'nun da aralarında bulunduğu Kanada'nın en büyük beş bankasının CEO'ları kısa bir süre önce iklim değişikliği stratejilerini tartışmak üzere Kanada parlamentosunun karşısına çıktı. Bankalar daha sürdürülebilir uygulamalara geçişin önemini kabul etmekle birlikte fosil yakıt çıkarımına yönelik finansmanı azaltmak için gereken karmaşıklığı ve zamanı vurguladılar. Ayrıca 2050 yılına kadar operasyonlarda ve finanse edilen emisyonlarda net sıfır emisyona ulaşma taahhütlerinin de altını çizdiler.
Analist görüşleri açısından, BMO'nun kredi kalitesi, beklenenden daha yüksek Kredi Zararları Karşılığı nedeniyle tartışma konusu olmuştur. Ancak, RBC Capital Markets analistleri BMO'ya "Outperform" notu vererek bankanın piyasaya göre performansına güven duyduklarını göstermişlerdir. Bu gelişmeler, BMO ve diğer büyük Kanada bankaları için değişen manzaranın altını çiziyor.
InvestingPro Analizleri
UBS, Bank of Montreal'i nötr bir duruşla değerlendirirken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri bankanın finansal sağlığı ve piyasa performansına daha derin bir bakış sunuyor. Bank of Montreal, 60,66 milyar dolarlık sağlam piyasa değeri ve 13,74'lük Fiyat/Kazanç (F/K) oranıyla yatırımcı değerlemesi açısından istikrar belirtileri gösteriyor. F/K oranı, 2024'ün 2. çeyreği itibarıyla son on iki aya bakıldığında hafif bir artışla 13,94'e yükseldi ve bu da istikrarlı bir yatırımcı görünümüne işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları, bankanın bankacılık sektöründe önde gelen bir oyuncu olmasına rağmen, şu anda zayıf brüt kar marjlarıyla boğuştuğunun altını çiziyor. Ayrıca, yedi analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etmesi, gelecekteki kârlılıkla ilgili potansiyel endişelere işaret ediyor. Buna rağmen, Bank of Montreal güçlü bir temettü geçmişine sahip olup, 52 yıl üst üste ödemelerini sürdürmüş ve 2024 itibariyle %5,43'lük bir temettü getirisi sağlamıştır. Ayrıca analistler, son on iki aydaki kârlılıkla desteklenen şirketin bu yıl da kârlı kalacağını tahmin ediyor.
Bank of Montreal'in performans metriklerini daha detaylı incelemek ve daha fazla bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro daha fazla ipucu sunuyor. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirimlerden yararlanın ve yatırım kararlarınıza ışık tutacak InvestingPro İpuçları'nın tamamını keşfedin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.