Çarşamba günü Baird, Forward Air (NASDAQ:FWRD) hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 14,00 $'dan 17,00 $'a yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu.
Ayarlama, CEO Shawn Stewart ve geçici CFO Jamie Pierson da dahil olmak üzere Forward Air yönetiminin Omni satın alımından sonra şirketin stratejisini tanımlamaya çalıştığı ve bilançodaki borcu azaltmayı hedeflediği bir dönemde geldi.
Önümüzdeki çeyreklerde beklenen faaliyet zararlarına rağmen, firmanın küresel hava ve okyanus navlun oranlarındaki son artıştan faydalanması ve bunun da nakit yakma oranını azaltmaya yardımcı olması bekleniyor.
Şirket, kârlılığı artırmak için özellikle satış ve teknoloji departmanlarında personel azaltımına gitti. Forward Air ayrıca ilk çeyrek düzeltilmiş FAVÖK'ünü ayarladıktan sonra finansal sözleşmelere uyumu sürdürme konusunda ilerleme kaydetti.
Hisseler önceki düşük seviyelerden toparlanmış ve yönetim bir miktar istikrar sağlamış olsa da, uzun vadeli kazanç potansiyeline ilişkin netliğin ortaya çıkmasının daha fazla zaman alması bekleniyor. 2024 yılının tamamına ilişkin rehberliğin 2Ç 2024 raporuyla birlikte sunulması bekleniyor.
Forward Air'in tek seferlik maliyetlerden etkilenen 1Ç 2024 sonuçları, şirketin yılın geri kalanındaki performans potansiyelinin göstergesi olarak görülmüyor. Yönetim, Omni'nin satın alınması sırasında başlangıçta öngörülen 75 milyon dolardan biraz daha düşük olan 73,5 milyon dolar olarak tahmin edilen maliyet sinerjileri ile karlılık ve sinerji yakalamaya odaklanıyor.
Birinci çeyrekte yaklaşık 7,5 milyon dolarlık sinerji elde edildi ve hat taşımacılığı ve tesis konsolidasyonu da dahil olmak üzere önemli operasyonel sinerjiler ya devam ediyor ya da tamamlandı.
Şirket, LTL işinde günlük sevkiyatların yıldan yıla yaklaşık %4 artması ve yakıt hariç sevkiyat başına gelirin yıldan yıla %2 artmasıyla cesaret verici bir Nisan performansı bildirdi.
Konsolide gelir, tipik mevsimsel daralmanın aksine bir önceki aya göre %6 arttı. Forward Air'in mevcut net kaldıracı yaklaşık 5.1x olup, 1.67 milyar dolarlık net borca karşılık 325 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK'ü bulunmaktadır.
Son olarak Forward Air, 2025 yılı sonuna kadar 4,5x net kaldıraç hedefleyerek finansal pozisyonunu iyileştirmeye odaklanmıştır. Şirket, borç geri ödemesini desteklemek için 2024 yılında çekirdek olmayan varlıklarını elden çıkarmayı planlıyor ve ilk çeyrekte yaklaşık 80 milyon dolarlık vadeli kredi geri ödemesi yaptı. Daha önce 300 milyon dolar olarak açıklanan revize edilmiş konsolide düzeltilmiş LTM FAVÖK rakamı şu anda 324 milyon dolar seviyesinde bulunuyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde Forward Air Corporation'da karışık gelişmeler yaşandı. Lojistik ve nakliye şirketi ilk çeyrekte, özellikle Omni segmentinin performansına bağlı olarak gelirlerini %52 artırarak 542 milyon dolara yükseltti.
Ancak şirket aynı zamanda çeşitli segmentlerdeki kayıplarla düzeltilmiş FAVÖK'te %51'lik bir düşüş yaşayarak 29 milyon dolara geriledi. Forward Air, seyreltilmiş hisse başına düzeltilmiş net zararın 0,64 dolar ve negatif işletme nakit akışının 52 milyon dolar olduğunu bildirdi.
Forward Air ayrıca Jamie Pierson'ın geçici Finans Direktörü olarak atandığını duyurdu. Pierson, Yellow Freight ve Alvarez & Marsal'daki önceki görevlerinden gelen zengin bir deneyime sahip.
Bu gelişme olumlu karşılandı ve Stifel, Pierson'ın şirket yönetimindeki navlun uzmanlığı boşluğunu doldurma potansiyeline atıfta bulunarak şirket için Tut notunu ve 23,00 $ fiyat hedefini korudu.
Analist yükseltmeleri açısından Wolfe Research, Forward Air'deki duruşunu değiştirerek şirketin hisse senedi notunu Underperform'dan Peer Perform'a yükseltti. Yükseltmeye rağmen, firma şirket için önceki finansal tahminlerini koruyarak 2024 yılında 170 milyon dolar ve 2025 yılında 248 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK öngörüyor. Bu tahminlerin her ikisi de konsensüsün %21 altında ve Forward Air'in önünde önemli zorluklar olduğunu gösteriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.