Perşembe günü, finansal hizmetler şirketi Baird, Choice Hotels International, Inc. (NYSE:CHH) hisseleri için görünümünü revize ederek, hisse senedi fiyat hedefini önceki 134 dolardan 138 dolara yükseltti ve "Outperform" notunu korudu.
Firma, önümüzdeki çeyreklerde Choice Hotels için Oda Başına Gelir (RevPAR) büyümesinde ve net birim büyümesinde bir artış öngörüyor. Bu projeksiyon, şirketin hisselerinin %23'ünün açığa satıldığı gerçeğiyle vurgulanan genel olumsuz yatırımcı duyarlılığına rağmen, hisse fiyatı ve değerleme çarpanı üzerinde olumlu bir etki olarak görülüyor.
Baird analisti, Choice Hotels'in karşılaştığı zorlukları kabul etti; bunlar arasında yavaş net birim büyümesi ve diğer küresel otel markalarına kıyasla önemli yatırım harcamaları bulunuyor. Bu faktörlerin piyasa tarafından bu noktada iyi anlaşıldığı düşünülüyor. Ancak, bu sorunların şirketin 2025 finansal performansını, özellikle daha güçlü büyüme beklentilerine sahip rakiplere kıyasla olumsuz etkileyebileceğine dair endişeler devam ediyor.
Rapor ayrıca, potansiyel faiz oranı indirimlerinin hem tüketiciler hem de otel geliştiricileri için olumlu bir rüzgar olabileceğini ve bunun Choice Hotels'e fayda sağlayabileceğini öne sürdü. Küçük ve orta ölçekli hisse senetleri yatırımcılar arasında yeniden ilgi görmeye başladı, bu da yakın vadede Choice Hotels hisselerinin performansını destekleyebilir.
2024'ün üçüncü çeyreği de dahil olmak üzere alt segment zincir ölçeğinde RevPAR'da altı çeyreklik düşüşe rağmen, güçlü istihdam görünümü ve istikrarlı ekonomik koşullar, Choice Hotels'in ağırlıklı olarak yurt içi portföyüne yönelik harcama ve talebi artırabilir.
Analist ayrıca, ileriye dönük olarak 2025 görünümüne ve kazançları etkileyebilecek çeşitli faktörlere odaklanılacağını belirtti. Önceki yıllarda Radisson ile sinerji, hisse geri alımları, ek kredi kartı ücretleri ve gayrimenkul sahipliğinden fayda sağlanmıştı, ancak bunların gelecekte aynı etkiye sahip olmayabileceği düşünülüyor. Hisse fiyatı 140 dolara yaklaştıkça, analist Choice Hotels hisseleri için risk-getiri dengesinin daha az çekici hale geldiğini görüyor.
Diğer güncel haberlerde, Choice Hotels International ikinci çeyrek için güçlü finansal sonuçlar açıkladı; gelir %14 artışla 258,9 milyon dolara, düzeltilmiş FAVÖK ise %6 artışla rekor seviye olan 161,7 milyon dolara ulaştı. Bu son gelişmeler, şirketin özellikle uzun süreli konaklama ve orta ölçekli markalarda dönüşüm ve yeni inşaat projelerindeki başarısıyla desteklendi.
Choice Hotels ayrıca yurt içi franchise anlaşmalarında yıllık %8'lik bir büyüme gördü ve küresel projesi geçen yıla göre %22 artışla rekor seviye olan 115.000 odaya ulaştı.
Ancak, Goldman Sachs Choice Hotels için "Sat" notu ve 105,00 dolar fiyat hedefi ile kapsama başladı. Firma, önümüzdeki yıllar için FAVÖK ve hisse başına kazanç (EPS) tahminlerine ulaşmada potansiyel zorlukları gerekçe gösterdi.
Goldman Sachs ayrıca 2025 ve 2026 için sırasıyla %5 ve %7 oranında konsensüs EPS tahminlerinin altında kalıyor. Firmanın ihtiyatı, Choice Hotels'in net birim büyümesi (NUG) hedeflerine, özellikle analistin ulaşılması zor olacağına inandığı yurt içi NUG için yaklaşık %2'lik 2024 rehberliğine kadar uzanıyor.
Bu projeksiyonlara rağmen, Choice Hotels franchise ücret büyümesi ve birim büyümesine olan bağlılığını sürdürüyor ve gelecekteki yatırımlar ve hissedar getirileri için güçlü bir nakit pozisyonuyla destekleniyor.
InvestingPro Öngörüleri
InvestingPro'dan alınan son veriler, Baird'in Choice Hotels International, Inc. (NYSE:CHH) analizine derinlik katıyor. Şirketin piyasa değeri 6,34 milyar dolar olup, 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki aya dayalı F/K oranı 22,4'tür. Bu değerleme, yatırımcıların CHH'nin kazanç potansiyeli için prim ödemeye istekli olduğunu göstererek Baird'in temkinli iyimserliğiyle uyumludur.
Choice Hotels'in finansal sağlığı sağlam görünüyor; 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için %90,13'lük brüt kar marjı, şirketin "etkileyici brüt kar marjlarına" sahip olduğunu vurgulayan InvestingPro İpucunu destekliyor. Bu güçlü karlılık, Baird raporunda bahsedilen yavaş net birim büyümesi ve yüksek yatırım harcamaları gibi zorluklara karşı bir tampon sağlayabilir.
Başka bir InvestingPro İpucu, Choice Hotels'in "21 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü" belirtiyor; bu durum gelir odaklı yatırımcılar için çekici olabilir ve ekonomik dalgalanmalar sırasında bile finansal istikrarı gösterir. Bu tutarlı temettü geçmişi, makalede bahsedilen potansiyel faiz oranı indirimleri ışığında özellikle çekici olabilir.
Choice Hotels'i değerlendiren yatırımcılar için InvestingPro, şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek 7 ek ipucu sunuyor. InvestingPro aboneliği ile mevcut olan bu ek ipuçları, Baird'in güncellenmiş görünümü ve fiyat hedefi ışığında hisse senedinin potansiyelini değerlendirmek için değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.