Salı günü Axis Capital Limited, TBO Tek Ltd (TBOTEK:IN) için 'Ekle' notu vererek ve ₹1,920 fiyat hedefi belirleyerek kapsama almaya başladı. Şirket, Eylül 2026 için tahmini hisse başına kazancın (EPS) 50 katına sabitlenmiş bir değerlemeye dayanıyor. Tavsiye, TBO Tek'in ilk halka arzından (IPO) bu yana hisse senedi fiyatında %80'in üzerinde bir yükselişle önemli bir artış yaşadığı bir dönemde geldi.
TBO Tek, küresel B2B seyahat endüstrisinde erken liderlik kurmasıyla tanındı ve bu liderlik uluslararası büyümesiyle daha da ilerledi. Şirketin uluslararası Brüt İşlem Değeri (GTV), FY20'den FY24'e kadar 3,4 katlık kayda değer bir artış gösterdi. Axis Capital'in TBO Tek'in hisselerini desteklemesi, şirketin daha önce dağınık olan sektördeki alıcı ve tedarikçi yapısını birleştirme yönündeki başarılı çabalarıyla destekleniyor.
Seyahat endüstrisi pandemi öncesi gelir seviyelerine geri döndü ve TBO Tek'in yukarı yönlü yörüngesini sürdürmesi bekleniyor. Axis Capital, TBO Tek'in vergi sonrası kârında (PAT) FY24'ten FY27E'ye kadar %33 yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) öngörmektedir. Bu öngörü, FY19'dan FY24'e kadar zaten etkileyici olan %50 YBBO'ya dayanmaktadır. Beklenen büyümenin brüt rezervasyonlardaki artış, otel rezervasyonlarının ve uluslararası işlerin daha yüksek bir oranını içeren daha kazançlı bir iş karışımına geçiş ve FAVÖK marjında 700 baz puanlık bir artışla sonuçlanması muhtemel operasyonel verimliliklerden kaynaklanması bekleniyor.
Bununla birlikte analiz, TBO Tek için sınırlı sayıda tedarikçiye olan yüksek bağımlılığı ve seyahat sektöründeki B2C odaklı oyuncuların artan rekabet tehdidi gibi potansiyel risklere de işaret ediyor. Bu faktörler şirketin gelecekteki performansı ve pazardaki konumu açısından zorluk teşkil edebilir. Bu risklere rağmen, Axis Capital'in TBO Tek'i olumlu bir görünümle kapsamaya başlaması, şirketin rekabet ortamını yönetme ve büyüme yörüngesini sürdürme kapasitesine olan inancını yansıtmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.