Çarşamba günü JPMorgan, NYSE:AZO'da listelenen AutoZone (NYSE:AZO) hisseleri için görünümünü ayarladı ve fiyat hedefini bir önceki 3.200 $'dan 3.110 $'a düşürürken, hisse senedi üzerindeki Overweight notunu korudu.
Bu ayarlama, AutoZone'un üst üste beşinci çeyrekte de yurt içi karşılaştırılabilir satışlarda düşüş yaşadığı son trendin devamını yansıtıyor.
Analist, bu performansı etkileyen, düşük kaliteli tüketiciler üzerinde süregelen baskı ve bakım erteleme gibi çeşitli faktörlere işaret etti.
Analiste göre, kategorideki yavaşlama kısmen, 2006'dan Küresel Finansal Krize kadar tarihsel olarak görüldüğü gibi, potansiyel olarak uzun bir süre devam edebilen bu ertelemelerden kaynaklanmaktadır.
Bununla birlikte, şirketin geçen yıl başlayan ilk erteleme dönemini geride bırakması ve fiyatlandırmanın düşük bir noktaya ulaşması beklendiğinden iyileşme beklentisi var. Hava koşulları da son dönemdeki performansta rol oynamıştır, ancak ileriye dönük olarak daha az etken olması beklenmektedir.
Yaşanan zorluklara rağmen AutoZone marj yapısını etkin bir şekilde yönetebilmiştir. Şirketin satılan malların maliyeti ile satış, genel ve idari giderler arasındaki marjları gerektiği gibi ayarlama stratejisi vurgulanmıştır.
Analist, AutoZone'un iş modelinin, özellikle 2025'in ilk çeyreğinde başlaması öngörülen yurtiçi karşılaştırılabilir satış büyümesi %2'yi aştığında sağlam kalmaya devam ettiğini belirtti.
Raporda ayrıca 2026 mali yılı için tahminler sunuldu ve ayılar mevcut seviyelerin %7 altında bir değerleme yapılmasını savunsa da, pazar payı kaybına dair belirgin bir işaret bulunmadığına değinildi.
Bu durum, önümüzdeki çeyrekte rakipler Advance Auto Parts ve O'Reilly Automotive için karşılaştırılabilir satışlara yönelik potansiyel riskler göz önüne alındığında özellikle önemlidir; bu da sorunun şirkete özgü sorunlardan çok tüketici davranışlarıyla ilgili olduğunu göstermektedir.
JPMorgan'ın 3.110 dolarlık revize fiyat hedefi, firmanın 2025 mali yılı kazanç tahmininin 19 katına dayanıyor. Firmanın duruşu, AutoZone'un şirketin ve sektörün kalitesi ve tipik düşük çift haneli kazanç büyüme algoritması nedeniyle piyasa ortalamasına göre premium bir değerlemeyi hak ettiği yönündedir.
InvestingPro Analizleri
JPMorgan'ın AutoZone için düzeltilmiş görünümü ışığında, mevcut InvestingPro verileri AutoZone'un 48,81 milyar $ piyasa değerine sahip olduğunu ve 22,34 F/K oranıyla işlem gördüğünü gösteriyor. Özellikle, şirketin 2024'ün 2. çeyreğinden itibaren son on iki aya dayanan F/K oranı 18,62 gibi daha düşük bir rakama ayarlanmıştır. Bu durum, InvestingPro İpuçlarından birinde belirtildiği gibi, hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir fiyattan işlem görüyor olabileceğini göstermektedir.
Yatırımcıların göz önünde bulundurması gereken bir diğer husus da şirketin hisse senedi fiyatı açısından son dönemdeki performansıdır. AutoZone, 1 haftalık fiyat toplam getirisindeki %3,73'lük düşüşe ve geçtiğimiz ayki %4,76'lık düşüşe rağmen, 2024 itibarıyla yılbaşından bugüne %9,1'lik fiyat toplam getirisiyle dayanıklılık göstermiştir. Bu, hisse senedinin düşük fiyat oynaklığını ve son on yıldaki güçlü getirisini vurgulayan InvestingPro İpucu ile uyumludur.
AutoZone'un finansal sağlığını daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro platformu, kapsamlı bir analiz için 10 ipucu daha dahil olmak üzere ek bilgiler sunuyor. İlgilenen yatırımcılar bu değerli bilgileri keşfedebilir ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.