Çarşamba günü Evercore ISI, AutoZone (NYSE: NYSE:AZO) hisseleri üzerindeki görünümünü değiştirerek fiyat hedefini bir önceki 3.300 dolardan 3.250 dolara düşürürken, Outperform notunu korudu.
Firma, hava koşullarına bağlı döngüler, cansız bir tüketici ortamı ve dezenflasyonist baskılar da dahil olmak üzere şirketin karşılaştığı çeşitli zorlukları gerekçe gösterdi.
Bu faktörler, yurtiçi karşılaştırılabilir satış performansının yatay seyretmesine, SG&A kaldıraçlarının azalmasına ve ödenebilir stok ve yatırım sermayesi getirisi (ROIC) oranlarının sıkılaşmasına yol açtı.
Bu olumsuzluklara rağmen, AutoZone pazar payı kazanmaya ve mega merkezleri genişletmek, teknoloji ve işgücüne yatırım yapmak gibi müşteri hizmetlerini ve parça bulunabilirliğini iyileştirmeyi amaçlayan girişimlere yatırım yapmaya devam ediyor.
Şirket satışlarında %3,5'lik bir büyüme, faiz ve vergi öncesi karında (FVÖK) %5'lik bir artış ve hisse başına karında (EPS) %7,5'lik bir yükseliş bildirdi.
Evercore ISI, beklenenden daha güçlü bir üçüncü çeyrek performansının ardından bile AutoZone için 2024 mali yılı EPS tahminini %1 aşağı yönlü revize etti.
Bu düzeltme, dördüncü mali çeyrekte karşılaştırılabilir satışların daha zayıf olacağı beklentisinden kaynaklanıyor. Yeni fiyat hedefi olan 3.250 dolar, firmanın 2025 takvim yılı için öngördüğü EPS'nin 19 katına dayanıyor.
Firma ayrıca, AutoZone hisselerinin piyasaya ve perakende sektörüne kıyasla 700 baz puan gerilemesiyle birlikte, beklenen kazanç katalizörünün artık gerçekleşmiş olması nedeniyle olumsuz Taktiksel Varlık Tahsisi Programı (TAP) çağrısını kaldırdığını belirtti.
Evercore ISI, son dönemde karşılaştırılabilir satışlarda yaşanan durgunluğa rağmen, AutoZone'un 2,5 kat borç/FAVÖKDAR oranı ve 3 milyar doları aşan bir geri alım programını destekleyen yaklaşık 2,5 milyar dolarlık serbest nakit akışı ile güçlü bir bilanço tarafından desteklenen kaliteli bir defansif büyüme hissesi olarak konumunu vurgulamaktadır.
InvestingPro İçgörüleri
AutoZone (NYSE: AZO), Evercore ISI'nın revize edilmiş görünümünde de belirtildiği üzere karmaşık bir piyasa ortamında faaliyet gösteriyor. InvestingPro verilerine göre piyasa değeri 48,81 milyar dolar ve F/K oranı 22,34. Bu da şirketin önemli bir piyasa varlığına sahip olmasına rağmen kazançlarına kıyasla daha yüksek bir fiyattan işlem gördüğünü gösteriyor. Ayrıca, şirketin son on iki aydaki gelir artışı %5,57'dir ve bu da satışlardaki istikrarlı artışı yansıtmaktadır.
InvestingPro görüşlerinden iki önemli ipucu ortaya çıkıyor: İlk olarak, yönetimin agresif hisse geri alımları, AutoZone'un güçlü geri alım programıyla uyumlu olarak şirketin değerine olan güveni işaret edebilir. İkinci olarak, hisse senedinin düşük fiyat oynaklığı istikrara işaret ediyor ve bu da dalgalı bir piyasada defansif büyüme hisseleri arayan yatırımcılara cazip gelebilir.
AutoZone'u bir yatırım olarak düşünenler için, şirketin performansı ve görünümü hakkında daha derin bilgiler sağlayabilecek 11 ek InvestingPro İpucu bulunduğunu belirtmek gerekir. Bunları daha fazla incelemek isterseniz, INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak özel tekliften yararlanın ve InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim kazanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.