Pazartesi günü BofA Securities, önde gelen otomotiv güvenlik sistemleri üreticisi Autoliv, Inc. (NYSE: ALV) hisseleri üzerindeki görünümünü düzeltti. Firmanın analisti, bir önceki rakam olan 145 $'dan 133 $'lık yeni bir fiyat hedefi belirlerken, hisse senedi için hala Satın Al notunu koruyor.
Bu revizyon, Autoliv'in bu çeyrek için 2,61 milyar dolar olarak açıklanan ve yıldan yıla %1,1'lik bir düşüşü temsil eden gelirinin ardından geldi. Bu rakam, hem BofA Securities'in 2,75 milyar dolarlık projeksiyonunun hem de Visible Alpha konsensüsü olan 2,74 milyar doların yaklaşık %5 gerisinde kaldı.
Haziran ayında gelirlerin şirketin kendi bütçesinin %12 altında kalması bu düşüşte önemli bir etken oldu. Analist bu düşüşü, başta Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Stellantis ve Çin'deki çeşitli Batılı orijinal ekipman üreticileri (OEM'ler) olmak üzere büyük müşterilerin envanter seviyelerini düşürmelerine bağladı.
Gelirdeki düşüş, faiz ve vergi öncesi kârın (FVÖK) beklentilerin yaklaşık 45 milyon dolar altında kalmasına neden olurken, BofA Securities'in 265 milyon dolarlık tahmini ile 266 milyon dolarlık konsensüs tahmini arasında %15'lik bir farka işaret etti.
Düzeltilmiş FVÖK marjı, BofA Securities'in %9,6 ve konsensüsün %9,7 olan beklentisine kıyasla %8,5 olarak gerçekleşti.
Beklenenden daha düşük gelir ve FVÖK'e rağmen Autoliv, bu çeyrekte 194 milyon dolara ulaşan serbest nakit akışında (FCF) olumlu bir yön gördü. Bu rakam, BofA Securities'in 60 milyon dolarlık tahminini ve 28 milyon dolarlık konsensüsü önemli ölçüde aştı.
Yüksek FCF, olumlu işletme sermayesi hareketlerinden kaynaklanan 168 milyon dolarlık artışla desteklendi.
Autoliv için düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) da hisse başına 1,87 $ ile beklentilerin altında kaldı. Bu, konsensüse göre %12,6'lık bir ıskalamayı temsil ediyor ve BofA Securities'in hisse başına 2,13 dolarlık tahmininden %12,2 daha düşük. Bu sonuçlar ışığında Autoliv, 2024 yılı için tüm yıl beklentilerini buna göre revize etti.
Autoliv Incorporated, 2024 yılının ikinci çeyreği için net satışlarda %1'lik hafif bir düşüşle 2,6 milyar dolara gerilediğini, ancak brüt kârda %6'lık cesaret verici bir artışla 475 milyon dolara yükseldiğini bildirdi. Artan kârlılık, başarılı maliyet azaltma stratejileri ve etkili fiyatlandırma taktiklerine bağlanıyor.
Otomotiv güvenlik tedarikçisi ayrıca XPENG AEROHT ile stratejik bir ortaklık kurduğunu duyurarak inovasyona ve Çin pazarına odaklandığını gösterdi. Ancak Autoliv, küresel hafif araç üretiminde satışları ve marjları etkileyebilecek %3'lük bir düşüş bekliyor.
Son gelişmeler arasında, 2024 yılında 50 milyon dolar tasarruf etmeyi amaçlayan dolaylı iş gücünü 2.000'e kadar azaltma planları da yer alıyor.
Şirket, düzeltilmiş faaliyet marjı hedefine ulaşma ve yüksek hissedar getirisi sağlamaya devam etme beklentisini koruyor. Organik satışların %2 civarında artması ve işletme nakit akışının 1,1 milyar dolar civarında olması öngörülüyor.
Tüm bölgelerde satışların beklenenden düşük olması gibi bazı olumsuzluklara rağmen, Autoliv güçlü müşteri tabanını koruma konusunda iyimserliğini koruyor ve yılın ikinci yarısında karlılıkta önemli bir artış bekliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.