Perşembe günü, UBS analisti AU Small Finance Bank Ltd (AUBANK:IN) için fiyat hedefini 770,00 INR'den 750,00 INR'ye düşürdü ve hisse senedi için Nötr derecelendirmesini korudu. Bu düzenleme, bankanın yakın zamanda açıkladığı ve çeyrek için karışık bir finansal performans ortaya koyan kazanç raporunun ardından geldi.
AU Small Finance Bank, daha yüksek diğer gelirler ve azalan işletme giderleri nedeniyle beklentileri aşan 5,7 milyar Rupi vergi sonrası kâr (PAT) bildirdi. Maliyet-gelir (C/I) oranı, çeyrek bazında yaklaşık 410 baz puan önemli bir düşüş gösterdi. Ancak banka aynı zamanda potansiyel kredi kayıpları için yüksek karşılıklar da yaşadı.
Bankanın net faiz geliri (NII) yıllık bazda %58,1 artarak tahminlerin biraz üzerinde gerçekleşti ve net faiz marjları (NIM) çeyrek bazında 5 baz puan artarak %6,1'e yükseldi. Bu büyümeye rağmen banka, özellikle teminatsız kredi segmentlerinde varlık kalitesi konusunda zorluklarla karşılaştı.
Toplam karşılıklar, mikrofinans, kredi kartları ve bireysel kredilerin etkisiyle yıllık bazda %1,3'ten %1,6'ya yükseldi. Brüt kaymalar yıllık bazda yaklaşık %3,2 ile yüksek seyretti ve teminatsız segment bu kaymaların yaklaşık %33'ünü oluşturdu.
İleriye dönük olarak UBS, teminatsız perakende kredi segmentindeki devam eden stres nedeniyle 2025 ve 2026 mali yılları için yaklaşık %1,6/%1,3 oranında daha yüksek kredi maliyetleri öngörüyor. Buna rağmen, bankanın %6 veya daha fazla sağlıklı marjlar sürdürmesi bekleniyor; bu durum, düşük işletme giderleriyle birlikte kazançları destekleyecektir. Varlık getirisi (RoA) oranının 2027 mali yılına kadar %1,7'ye mütevazı bir artış göstermesi bekleniyor.
Firma ayrıca, AU Small Finance Bank'ın evrensel bir bankaya dönüşme potansiyelini önemli bir orta vadeli kilometre taşı olarak not etti. Şu anda hisse senedi, 2026 mali yılı tahmini fiyat-defter değeri (P/BV) oranının 2,5 katı seviyesinde işlem görüyor; UBS, bunun yakın vadeli zorlukları ve bankanın rakiplerine kıyasla büyüme beklentilerini adil bir şekilde yansıttığına inanıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.