Pazartesi günü UBS, bir tıbbi cihaz şirketi olan AtriCure Inc. (NASDAQ:ATRC) için hisse senedi fiyat hedefini bir önceki 58,00 $'dan 35,00 $'a düşürdü. Bu indirime rağmen firma, şirketin hisseleri üzerinde Al notunu koruyor.
AtriCure'un hisseleri kayda değer bir düşüş yaşadı, yılbaşından bugüne yaklaşık %35 düştü ve 52 haftanın en yüksek seviyesinden %60'ın üzerinde geriledi. Bu düşüş, 2023 yılında şirketin satışlarının yaklaşık %40'ını oluşturan AtriClip işindeki büyümede potansiyel bir yavaşlama veya azalmaya ilişkin endişelere bağlanıyor.
AtriClip işi, AtriCure'un satışlarına önemli bir katkıda bulunarak, 2018'den 2023'e kadar satış bileşik yıllık büyüme oranına (CAGR) yüzde 3 puandan biraz fazla katkıda bulunarak toplam %14,6'lık bir CAGR sağladı.
UBS analisti, AtriCure'un devam eden rekabetçi denemeler ve AtriCure hisselerinin yakın ve orta vadede önemli ölçüde yeniden değerlenmesini engellemesi beklenen önemli pazar belirsizliği de dahil olmak üzere AtriCure'un karşı karşıya olduğu mevcut pazar zorluklarını kabul etmektedir.
UBS'nin revize edilmiş değerleme yaklaşımı, rekabetçi baskılar ve piyasa aksaklıklarından etkilenen küçük ve orta ölçekli (SMID-cap) piyasa segmentindeki daha geniş devalüasyonu dikkate almaktadır. Firmanın AtriCure'un mevcut hisse fiyatına dayanan ters indirgenmiş nakit akışı (DCF) analizi, 10 yıllık bir dönemde %8'lik bir gelir artışı öneriyor ki bu da UBS'in şirket için tahmin ettiği %11'lik 10 yıllık CAGR'nin altında.
Fiyat hedefini düşürmesine rağmen UBS, kilit kanaat önderi (KOL) kontrolleriyle desteklenen sürdürülebilir satış büyüme potansiyelini ve şirketin ileriye dönük finansal kaldıracını iyileştirme kabiliyetine olan güvenini gerekçe göstererek AtriCure için Al notunu teyit ediyor. Firma, son piyasa koşulları ışığında beklentilerini ayarlasa da AtriCure'un beklentileri konusunda olumlu tutumunu sürdürüyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, AtriCure Inc. 2024 yılının ilk çeyreğinde güçlü bir performans sergilediğini ve gelirinin bir önceki yıla göre %16,5 artışla 108,9 milyon dolara ulaştığını bildirdi. Bu rakam hem Canaccord Genuity'nin hem de Street'in beklentilerini aştı.
AtriCure, 2,8 milyon dolar olarak açıklanan düzeltilmiş FAVÖK'ündeki hafif düşük performansa rağmen, 2024 yılının tamamı için 459 milyon dolar ile 466 milyon dolar arasında gelir ve 26 milyon dolar ile 29 milyon dolar arasında düzeltilmiş FAVÖK öngörüsünü teyit etti.
Güçlü performansa rağmen, AtriCure'un hisse hedefi Canaccord Genuity, Needham ve BTIG tarafından düşürüldü ve hisse senedi üzerindeki Al notu korundu. AtriCure'un Minimal İnvaziv Ablasyon işi, özellikle de EPi-Sense ürün grubu, güçlü performansıyla öne çıktı. Ancak, Apendiks Yönetimi segmenti özellikle ABD pazarında düşük performans gösterdi.
Bunlar son gelişmelerdir ve rekabet dinamiklerine ve segmentin performansına yönelik piyasa tepkisi, Canaccord Genuity'nin AtriCure hisseleri için bir satın alma fırsatı yarattığına inanmasına yol açmıştır. Firmanın fiyat hedefini düşürme kararı, şirketin temel görünümündeki bir değişikliğe değil, karşılaştırılabilir grup çarpanlarındaki bir azalmaya dayanmaktadır.
InvestingPro İçgörüleri
UBS'nin AtriCure Inc. şirketinin fiyat hedefinde yaptığı son ayarlama ışığında, InvestingPro tarafından sağlanan ek bilgileri dikkate almakta fayda var. Şirketin piyasa değeri, yatırımcı değerlemesini yansıtan 1,08 milyar dolar seviyesinde bulunuyor.
Vurgulanan zorluklara rağmen AtriCure, 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %18,7'lik bir artışla ve hatta %16,43'lük daha yüksek bir çeyreklik büyüme oranıyla güçlü bir gelir artışı göstermiştir. Bu durum, şirketin pazardaki belirsizliklerin ortasında satışlarını artırma becerisinin altını çiziyor.
Kârlılık konusunda ise InvestingPro analistleri endişelerini dile getirerek AtriCure'un bu yıl kârlı olmasının beklenmediğini ve son on iki aydır da kârlı olmadığını belirtiyor. Bu durum, UBS'in AtriCure hisselerinin yakın ve orta vadede yeniden değerlenmesine ilişkin temkinli duruşuyla örtüşüyor.
Dahası, şirketin F/K oranı -27,95'tir ve yakın gelecekte kazanç potansiyeline ilişkin piyasa şüpheciliğini yansıtmaktadır. Yine de olumlu bir not olarak, AtriCure'un likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve bu da mevcut piyasa zorluklarının üstesinden gelmede bir miktar finansal esneklik sağlayabilir.
Şirketin ılımlı borç seviyesi ve hissedarlara temettü ödemesi yapmaması gibi daha derin analiz ve ek InvestingPro İpuçları ile ilgilenenler için AtriCure'un InvestingPro'daki profili daha fazla ayrıntı sunuyor. Aboneler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirim kazanabilirler. AtriCure için 6 ek InvestingPro İpucu mevcut olup, bilinçli yatırım kararları için kapsamlı bir görünüm sağlar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.