Çarşamba günü Seaport Global Securities, Atlantica Sustainable Infrastructure (NASDAQ:AY) hissesi üzerindeki notunu, şirket yönetim kurulunun Energy Capital Partners'a (ECP) satışı onayladığı haberinin ardından Al'dan Nötr'e çevirdi.
Seaport Global Securities, 2024 ve 2025 FAVÖK ve net borç projeksiyonlarına dayanarak, işlemin hisse başına 22 $ değerinde olduğunu ve bunun da faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kârın (EV/EBITDA) yaklaşık 9 katına denk geldiğini belirtti.
Not indirimi Atlantica'nın stratejik gözden geçirmesi ve güneş termal tesislerinin karşılaştığı özel zorlukların ardından geldi.
Ayrıca, Algonquin Power & Utilities Corp'un (AQN) tüm hizmet dışı faaliyetlerini elden çıkarma kararının etkisi de değerlemede bir faktör olarak kabul edildi.
Atlantica'nın hızla amorti olan borcu nedeniyle 10x FAVÖK değerlemesi beklentilerine rağmen, üzerinde anlaşılan satış fiyatı bu beklentilerin altında kaldı.
Atlantica'nın stratejik seçenekleri, hisse senedi piyasalarından dışlanması nedeniyle sınırlıydı ve bu da özel yatırım veya AQN'nin gölgesi altında temettü azaltma olasılığı ile halka açık piyasada devam etme arasında bir seçim yapılmasına yol açtı.
ECP'ye yapılan satış bu sorunları çözmeye yönelik bir hamle olarak görülse de Seaport Global Securities büyüme stratejisi ve düşük bir EV/EBITDA katsayısı olarak algıladıkları satış kararıyla ilgili çekincelerini dile getirdi.
Firmanın açıklamasında endişe ve rahatlamanın bir karışımı ifade edilerek, satışın sonuçlanmasıyla sağlanan netlik kabul edildi ancak mevcut finansal koşullar altında büyüme arayışı sorgulandı.
Hisse senedi notunun Al'dan Nötr'e çevrilmesi bu belirsizlikleri ve Atlantica Sustainable Infrastructure için öngörülen yeni sahiplik yapısını yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Atlantica Sustainable Infrastructure ile ilgili son gelişmelerin ardından, InvestingPro'nun güncel ölçümleri ve analist görüşleri, şirketin finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında daha geniş bir resim çiziyor. 2024'ün ilk çeyreğine kadar geçen son on iki ay itibariyle Atlantica, gelir odaklı yatırımcılar için cazip bir rakam olan %8,01'lik önemli bir temettü getirisine sahip. Ayrıca, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak güçlü bir likidite pozisyonuna işaret etmektedir. Piyasa değeri 2,58 milyar dolar olan ve analistlerin 22,75 dolar ve InvestingPro'nun 22,62 dolar olarak tahmin ettiği adil değerine yakın bir fiyatla hisse senedi, analistlerin makul gördüğü seviyelere yakın işlem görüyor.
InvestingPro İpuçları, Atlantica'nın 7 yıldır üst üste temettüsünü artırdığını ve bunun da şirketin cazip temettü verimiyle uyumlu olduğunu vurguluyor. Ayrıca, şirket son üç ayda %26,72'lik fiyat toplam getirisi ile güçlü bir getiri elde etti ve bu da olumlu piyasa duyarlılığını yansıtıyor. Daha derinlemesine analiz isteyen yatırımcılar için InvestingPro'da en son kazanç revizyonları ve değerleme metrikleri de dahil olmak üzere ek ipuçları ve içgörüler mevcuttur. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim alabilir ve InvestingPro 'nun sunduğu tüm özellik ve ipuçlarından faydalanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.