Cuma günü Bernstein SocGen, yarı iletken üretim ekipmanlarının önde gelen tedarikçilerinden ASML Inc. (NASDAQ:ASML) için fiyat hedefini bir önceki 1.072$'dan 1.052$'a düşürdü. Firma, aşağı yönlü revizyona rağmen hisse senedi üzerindeki Outperform notunu korudu.
Düzeltme, ilk çeyreğin 2024 için bir geçiş yılı hissiyatını yansıtacağı beklentilerinin ortasında geldi. Bununla birlikte Bernstein SocGen, ASML'nin büyüme beklentilerine güvenmeye devam ediyor ve özellikle son çeyrekte kaydedilen 9,2 milyar Euro'luk rezervasyonu 2025 için güçlü büyüme potansiyelinin kanıtı olarak gösteriyor.
Analist, rezervasyonların çeyrek bazda düzensiz olabileceğini, ancak rezervasyonlar için mevcut konsensüs tahmininin 4,6 milyar Avro olduğunu ve bunun şirketin 2025 sipariş defteri için sağlam bir ivme sağladığını belirtti.
Dördüncü çeyrekte Çin, ASML'nin sistem satışlarının %39'unu oluşturdu ve bir önceki çeyreğin zirvesi olan %46'ya göre hafif bir düşüş gösterdi. Çin'e yapılan satışların 2024'ün ilk yarısı boyunca güçlü olmaya devam etmesi ve DUV gelir artışına katkıda bulunma potansiyeli taşıması bekleniyor.
Bernstein SocGen ayrıca, ASML'nin 2024 yılı için üst düzey büyümesi konusunda iyimser olmakla birlikte, şirketin beklentilerinde yukarı yönlü revizyonların yılın ilerleyen dönemlerinde gerçekleşme olasılığının daha yüksek olduğunu vurguladı. Firma, kullanım oranlarının toparlandığına dair kanıt arıyor ve yapay zeka (AI) uygulamalarından kaynaklanan potansiyel gelirleri hesaba katmak için henüz çok erken olduğuna inanıyor. Yapay zekanın ASML üzerindeki etkisine ilişkin daha fazla bilginin şirketin Kasım ayındaki Sermaye Piyasaları Günü'nde açıklanması bekleniyor.
Analistin ASML için yakın vadedeki tahminleri biraz düşürüldü, ancak 2024 ve 2025 beklentileri büyük ölçüde değişmedi. ASML'nin 2024'te orta tek haneli büyüme elde edeceği ve 2025'te marjların %55'e ulaşarak beklentilerin orta noktasını aşacağı tahmin ediliyor.
Bernstein SocGen, modelini 2026 yılına kadar genişletti ve EUV teknolojisinin benimsenmesindeki artışa bağlı olarak ASML için %8'lik mütevazı bir ciro büyümesi öngördü. Firmanın 2025 yılı için kazanç tahmini hisse başına 30,5 Avro olarak sabit kalırken, güncellenen fiyat hedefine ulaşmak için hedef fiyat-kazanç oranı 32 kat olarak belirlendi.
InvestingPro İçgörüleri
Bernstein SocGen'in ASML için yaptığı son fiyat hedefi ayarlaması, InvestingPro İpuçlarında yansıtılan temkinli duyarlılığın bir kısmıyla uyumludur. Analistler, ASML'nin yüksek bir kazanç katsayısında işlem gördüğünü ve yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranına sahip olduğunu, bunun da hisse senedinin yakın vadeli kazanç potansiyeli açısından iyimser bir şekilde değerlenmiş olabileceğini düşündürdüğünü belirttiler. Buna rağmen ASML, faiz ödemelerini yeterince karşılayabilen nakit akışları ve 18 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişiyle Yarı İletkenler ve Yarı İletken Ekipman sektöründe önemli bir oyuncu olmaya devam ediyor ve bu da finansal istikrarı ve hissedar getirilerine olan bağlılığı gösteriyor.
InvestingPro verilerine göre, ASML'nin piyasa değeri 388,56 milyar dolar olup, 2023'ün 4. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibarıyla 46,59 gibi yüksek bir F/K oranına sahiptir. Şirketin gelir büyümesi, son on iki ayda %30,16'lık bir artış ve %51,29'luk brüt kâr marjı ile etkileyici olmuştur ve ASML'nin güçlü kârlılığının altını çizmektedir. Ayrıca, şirketin getirileri, yatırımcı güvenini ve piyasa performansını yansıtan %51,32'lik bir yıllık fiyat toplam getirisi ile sağlam olmuştur.
ASML'nin finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için, platformda toplam sayısı 19 olan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu bilgilere ve daha fazlasına erişmek için InvestingPro'da InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim sağlayan INVTROZEL1A kupon kodunu kullanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.