Perşembe günü, Cantor Fitzgerald, önde gelen yarı iletken üretim ekipmanı tedarikçisi ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML) için hisse senedi hedef fiyatını 1.000,00 EUR'dan 750,00 EUR'ya düşürdü ve hisse senedi için Ağırlık Artır notunu korudu.
Firma, şirketin son çeyreğini sipariş zayıflığı ve şirketin 2025 takvim yılı görünümünde düşüş nedeniyle "felaket" olarak nitelendirdi. Bu durum, yanlışlıkla yayınlanan bir basın bülteninin ardından hisse senedinin %20'den fazla değer kaybetmesine yol açtı.
Cantor Fitzgerald'dan analist, ASML hissesinin yaklaşık 600 EUR civarında kısa vadeli dip noktasını bulmuş olabileceğini belirtti. Bu rakam, 2025 hedef modelinin yeni orta noktasının 25 katına denk geliyor. Mevcut hisse fiyatının 633 EUR olduğunu göz önünde bulunduran firma, satış dalgasının büyük ölçüde tamamlandığına inanıyor. Ancak, olumlu katalizörlerin ortaya çıkması ve yatırımcı güveninin yeniden kazanılması için biraz zaman gerekebileceğini öngörüyorlar.
İleriye dönük olarak firma, 14 Kasım 2024 tarihinde gerçekleşecek olan Sermaye Piyasaları Günü'nü yatırımcılar için potansiyel bir ilgi noktası olarak vurguladı. Etkinliğin teknoloji trendleri, 2026 görünümü hakkında yorumlar, güncellenmiş 2030 modeli ve şirketin High NA ve Hyper-NA teknolojilerini içeren gelecek yol haritası hakkında bilgiler sunması bekleniyor.
Bu olumlu gelişmelere rağmen firma, 2026 takvim yılına kadar yeniden büyüme güveni oluşana kadar ASML'nin "ceza kutusunda" kalabileceğini ve bu süre zarfında hisse fiyatının muhtemelen 600-700 EUR aralığında seyredeceğini öne sürüyor.
Ayrıca Cantor Fitzgerald, son zorluklar ve şirketin toparlanması için gerekebilecek süre nedeniyle ASML'yi En İyi Seçimler listesinden çıkarmaya karar verdi. Buna rağmen firma, önümüzdeki 6-12 ay içinde yaklaşık 750 EUR'luk bir yükselişi destekleyebilecek bir katalizör yolu gördüğü için hisse senedini Ağırlık Artır notundan düşürmeyi zor buluyor. Bu hedef, firmanın güncellenmiş 2026 takvim yılı hisse başına kazanç tahmininin (30 EUR) 25 katını yansıtıyor.
Son olarak analist, ASML'nin 2025 takvim yılı tahminlerinin artık yaklaşan Çin'e yönelik iç kısıtlamalar göz önüne alındığında riskten arındırıldığını, bunun diğer yarı iletken ekipmanı rakipleri için geçerli olmadığını belirtti. Bu faktör, özellikle yıl sonuna kadar açıklanması beklenen potansiyel Ticaret Bakanlığı/Endüstri ve Güvenlik Bürosu düzenlemeleriyle birlikte, ASML hisselerinin göreceli olarak daha iyi performans göstermesine yol açabilir.
Diğer son haberlerde, ASML Holding N.V., geleneksel piyasalardaki daha yavaş toparlanma ve Çin satışlarının normalleşmesini gerekçe göstererek 2025 gelir tahminini revize etti. Şirketin 2024 üçüncü çeyrek sonuçları, 7,5 milyar EUR toplam net satış ve %50,8 brüt kar marjı ortaya koydu. 2024 dördüncü çeyrek net satış projeksiyonları 8,8 milyar EUR ile 9,2 milyar EUR arasında tahmin ediliyor.
BofA Securities, ASML için "Al" notunu koruyarak şirketin büyüme yörüngesi konusunda olumlu bir duruş sergiledi. Firmanın analizi, Çin'deki potansiyel risklerin abartılmış olabileceğini öne sürüyor ve ASML'nin Çin dışı derin ultraviyole gelirlerinde önemli bir büyüme öngörüyor. BofA ayrıca, ASML'nin aşırı ultraviyole gelirlerinin gelecek yıl %41 artmasını bekliyor.
Öte yandan, JPMorgan ASML için fiyat hedefini 1.148 dolara ayarlarken, Ağırlık Artır notunu korudu. Revizyon, ASML'nin 2025 için güncellenmiş rehberliğini takip ediyor ve firma, ASML 2026'da 40 milyar EUR'ya yakın satış gerçekleştirebilirse, şirketin hisse başına 33 EUR'luk kazanca ulaşabileceğini veya bunu biraz aşabileceğini öngörüyor.
Bunlar, birçok analistin şirketin piyasa değişikliklerini ve düzenleyici zorlukları aşma yeteneğine güven duyduğunu ifade ettiği ASML'nin finansal yörüngesindeki son gelişmelerdir.
InvestingPro Görüşleri
ASML'nin son piyasa performansı, InvestingPro verilerinde de yansıtıldığı gibi analistin gözlemleriyle uyumludur. Hisse senedi, üç aylık fiyat toplam getirisinde %26,55'lik önemli bir düşüş yaşadı. Bu durum, Cantor Fitzgerald'ın şirketin hayal kırıklığı yaratan çeyreğinin ardından hisse senedinin son dönemdeki zorluklarına ilişkin değerlendirmesini doğruluyor.
Bu zorluklara rağmen ASML güçlü bir finansal pozisyonunu koruyor. Şirketin son on iki aydaki geliri 29.295,56 milyon dolar olup, %51,15'lik sağlıklı bir brüt kar marjına sahip. Bu sağlam finansal temel, analistin ASML'nin orta vadede toparlanabileceği görüşünü destekliyor.
InvestingPro İpuçları, ASML'nin güçlü yönlerini vurgulayarak, şirketin "Yarı iletkenler ve Yarı iletken Ekipmanları endüstrisinde önde gelen bir oyuncu" olduğunu ve "18 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü" belirtiyor. Bu faktörler, Cantor Fitzgerald'ın öne sürdüğü gibi şirketin toparlanmasına katkıda bulunabilecek dayanıklılığını ve piyasa konumunu vurguluyor.
Mevcut 35,87'lik F/K oranı, ASML'nin yüksek bir kazanç çarpanıyla işlem gördüğünü gösteriyor ve bu da analistin hisse senedi değerlemesi hakkındaki gözlemiyle uyumlu. Bu metrik, ASML'nin "Yüksek bir FVÖK değerleme çarpanıyla işlem gördüğünü" belirten InvestingPro İpucu ile birlikte, yatırımcıların son setbacklere rağmen hala gelecekteki büyüme potansiyelini fiyatlandırdığını gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro ASML için 14 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bilgiler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.