Citi Salı günü, küresel bir kimyasal ürün üreticisi ve dağıtıcısı olan Arkema SA (AKE:FP) (OTC: ARKAF) hisseleri için fiyat hedefini 110,00 EUR'dan 93,50 EUR'ya revize etti. Firma, hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korumaya karar verdi.
Bu düzeltme, yeni bir mevsimsellik analizini ve 2024'ün ikinci yarısında düzeltilmiş FAVÖK konsensüsünde potansiyel bir düşüşe işaret eden ticaret koşullarında sınırlı iyileşme beklentisini takip ediyor. Citi'nin analizi, tarihsel olarak Arkema'nın yılın ikinci yarısındaki kazançlarının, 2020-2022 yılları hariç olmak üzere, ilk yarıya göre ortalama %14 daha düşük olduğunu gösteriyor.
Bu eğilim devam ederse, yeni projeler, maliyet tasarrufları ve Performans, Katkı Maddeleri, Malzemeler ve Endüstriyel Uygulamalar (PIAM) bölümünün 80 milyon Euro tutarındaki katkılarıyla birlikte, tahmin edilen 2Y24 düzeltilmiş FAVÖK, Visible Alpha'nın mevcut konsensüsünün %7 altında 751 milyon Euro olacak.
Raporda ayrıca, temel iş esaslarının cari yıl için bu mevsimsellikte bir azalmayı desteklemediği belirtiliyor. Yıldan yıla hacimde bazı iyileşmeler olsa da, piyasa spreadleri karışık bir tablo sunuyor.
Özellikle, Poliviniliden florür (PVDF) marjları yıldan yıla %71 gibi önemli bir düşüş gösterdi ve 2023'ün ikinci yarısının ortalamasına kıyasla %45 azaldı. Akrilik sektöründe, Avrupa ve ABD'deki marjlar yıldan yıla azalırken, Asya'daki marjlarda artış görüldü.
Citi analisti, Arkema'nın 2024 tam yıl beklentisinin bu faktörler nedeniyle aralığın alt ucuna doğru ayarlanabileceğini öne sürüyor. Bu öngörü, şirketin kazançlarının tipik mevsimselliğini ve temel ürün segmentlerinde dalgalanan spreadleri içeren mevcut piyasa koşullarını dikkate alıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.