Çarşamba günü Barclays, Devon Energy Corp'u (NYSE: DVN) Eşit Ağırlık notuyla kapsamaya başladı ve 59,00 $ fiyat hedefi belirledi. Bu hamle, şirket için zorlu bir yılın ardından geldi; hisseleri 2023'te yaklaşık %26 düştü ve Energy Select Sector SPDR Fund'ın (XLE) yaklaşık %22 altında performans gösterdi.
Firma, hem Bakken hem de Permian bölgelerindeki kuyu verimliliği sorunları nedeniyle Devon Energy'yi rahatsız eden sermaye verimliliği endişelerini kabul ediyor. Ancak Barclays bu zorlukların geçici olduğunu öngörüyor ve 2024 yılında tersine dönmesini bekliyor.
Devon'un 2024 beklentilerini karşılayabileceğine duyulan güven, önümüzdeki üç ila beş yıl boyunca daha yüksek sermaye verimliliği seviyelerini sürdürmesi öngörülen yüksek dereceli bir faaliyet programından kaynaklanıyor.
Barclays ayrıca, olgunlaşan varlık tabanı göz önüne alındığında, Devon'un envanterinin süresi ve kalitesiyle ilgili soruları da ele aldı. Firmanın Permian envanteri üzerinde yaptığı inceleme, Devon'un Delaware'de yaklaşık 11 yıllık faaliyete göre düzeltilmiş envanterinin kaldığını, Stateline bölgesi ve Lea/Eddy ilçe sınırı gibi belirli alanların muhtemelen daha kısa bir süreye sahip olduğunu gösteriyor. Bakken gibi olgunlaşmakta olan havzalara rağmen Barclays, Eagle Ford ve Bakken bölgelerindeki re-frac fırsatlarında potansiyel görüyor.
Barclays'e göre Devon'un ileriye dönük odak noktası, kuyu performansındaki olası düşüşleri dengelemeye yardımcı olmak için maliyet tasarrufu ve verimlilik kazanımları olacak. Devon Energy son dönemdeki sektör konsolidasyonu dalgasına katılmadı, ancak potansiyel stratejik işlemlerle birlikte anıldı. Barclays, yönetimin anlaşmalar için yüksek bir çıtayı koruma konusundaki duruşuna dikkat çekiyor.
Özetle Barclays, Devon Energy'nin emsallerine kıyasla adil bir şekilde değerlendiğini ve borca göre düzeltilmiş hisse başına nakit akışı büyümesinin diğer büyük sermayeli arama ve üretim şirketlerininkiyle uyumlu olduğunu düşünüyor. Fiyat hedefi olan 59$, 2025 tahmini işletme değerinin FAVÖK'e (EV/EBITDX) oranının 6 katı ve net varlık değerinin (NAV) 1x katı olarak belirlenmiştir.
InvestingPro Analizleri
Barclays'in Devon Energy Corp (NYSE: DVN) ile ilgili son haberleri ışığında, InvestingPro tarafından sağlanan mevcut piyasa duyarlılığı ve performans ölçümlerine dikkat çekmekte fayda var. Piyasa değeri 34,36 milyar dolar ve fiyat/kazanç oranı 9,18 olan Devon Energy, yatırım potansiyeli olduğunu gösteren bir değerlemeyle işlem görüyor. InvestingPro İpuçları'ndan birinde vurgulandığı gibi, şirketin 32 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme taahhüdü, özellikle ılımlı borç seviyesi bağlamında, gelir odaklı yatırımcılar için güven verici bir faktör olabilir.
Ayrıca, son performans verileri geçen ay %16,83'lük güçlü bir getiri ve %22,74'lük daha da etkileyici bir üç aylık toplam getiri göstererek şirketin kısa vadedeki dayanıklılığının altını çiziyor. Bazı analistler önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etmiş olsa da, hisse senedinin düşük fiyat oynaklığı ve 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görmesi, piyasanın şirketin beklentilerine bakışındaki temel gücün göstergesi olabilir.
Daha fazla bilgi ve kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, Devon Energy için ek InvestingPro İpuçları sunuyor. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanan okuyucular, bu değerli ipuçlarına erişmek ve piyasa trendlerinin bir adım önünde olmak için yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.