Perşembe günü JPMorgan, Altice USA (NYSE:ATUS) üzerindeki duruşunu değiştirerek kablo operatörünün hisse senedi notunu Nötr'den Düşük Ağırlık'a kaydırdı. Not indirimi, şirketin devam eden geri dönüş çabalarına ve geniş bant pazarındaki rekabetçi zorluklara ilişkin endişeleri yansıtıyor.
Yatırım şirketine göre, not düşürme kararında çeşitli faktörler etkili oldu. Altice USA şu anda geniş bant (BB) hizmetlerinde zayıf bir ivmeyle karşı karşıya ve bu durumun fiber ve sabit kablosuz erişim (FWA) sağlayıcılarının yoğun rekabeti nedeniyle devam etmesi bekleniyor. Şirketin yüksek kaldıracı ve sınırlı nakit akışı yaratması, yakın gelecekte bir satın alma olasılığının düşük olmasıyla birlikte zorlukları artırıyor.
JPMorgan, şirketin genişbant trendlerini artırmak için satış yeteneklerine ve müşteri deneyimine yatırım yapma girişimini kabul ediyor. Ancak bu çabaların şirketin performansına olumlu yansımasının zaman alacağını öngörüyorlar. Bu arada firma, Altice USA'in zayıf FAVÖK, artan faiz maliyetleri ve devam eden yüksek sermaye harcamaları nedeniyle nakit akışı ve kaldıraç üzerinde baskı yaşamasını bekliyor.
Yatırım şirketi ayrıca, Altice USA hisselerinin şu anda 2024 yılı için öngörülen işletme değerinin FAVÖK'e oranının (EV/EBITDA) 7,4 katı ile işlem gördüğünü ve bu oranın sektördeki benzerlerine kıyasla daha yüksek olduğunu belirtti. Bu değerleme, JPMorgan tarafından, ana hatlarıyla belirtilen endişeler ve rekabet ortamı göz önüne alındığında haksız olarak değerlendirilmektedir.
InvestingPro İçgörüleri
JPMorgan'ın Altice USA'in notunu düşürmesinin ardından, yatırımcılar InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri ve içgörüleri aracılığıyla ek bağlam bulabilirler. Şirketin piyasa değeri, yatırımcı duyarlılığını ve piyasa konumunu yansıtan ılımlı bir 1,07 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. Zorluklara rağmen analistler, bu yıl artması beklenen net gelirle birlikte daha parlak bir ufuk öngörüyor ve bu da kârlılıkta potansiyel bir geri dönüşe işaret edebilir. Bu durum, şirketin son on iki aydaki olumlu performansıyla destekleniyor. 7,09'luk F/K oranı, mevcut piyasa fiyatına kıyasla daha elverişli bir kazanç görünümüne işaret ediyor.
Bununla birlikte, Altice'in kısa vadeli yükümlülüklerinin likit varlıklarını aşması ve potansiyel likidite riskleri oluşturması nedeniyle zorluklar devam etmektedir. Ayrıca şirket, gelir odaklı hissedarlar için yatırım kararlarını etkileyebilecek bir temettü sunmuyor. Daha derin bir analiz ve toplam 5 ek görüş içeren daha fazla InvestingPro İpucu için yatırımcılar InvestingPro'nun Altice USA için özel sayfasını ziyaret edebilirler. Yatırım stratejinizi InvestingPro'nun kapsamlı araçlarıyla geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.